是一种利用现货价格与期货价格之间的价差（基差）来获利的交易方式，也称为套利交易。当期货价格高于理论价格时，我们认为其被高估并卖出期货，并买入与股指挂钩的现货股票组合（一篮子）。此后，当期货价格下跌时，公司回购期货或卖出现货股票，赚取差价（买入套利）。另一方面，当期货价格低于理论价格时，他们认为便宜，买入期货，卖空一篮子现货股票。当价格上涨时，转售期货或回购股票，赚取差价（卖出套利）。还有利用合约月份之间的价格差异进行套利交易。
