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时间值（时间）
与内在价值一起构成期权溢价的组成部分。例如，如果日经平均指数（日经225）为15,000日元，执行价格为14,000日元的看涨期权的权利金为1,200日元，则15,000日元与14,000日元之间的差额1,000日元就是内在价值，剩下的200日元就是时间价值。时间价值主要由到期剩余天数和波动性决定。距离到期日越多，日经平均指数（Nikkei 225）的波动幅度就越大，因此时间价值会随着到期日的临近而下降。另外，波动性（预期变化率）越高，时间价值越高，波动性越低，时间价值越低。