ETF是大宗商品投资的第一步吗？

商品投资包括黄金和铂等贵金属、玉米和大豆等农产品、天然橡胶以及原油和电力等能源。其中很多物品与日常生活息息相关，可以说很容易了解价格走势。

因与股票不同的因素而导致价格波动的商品

“我们认为大宗商品市场与一般的金融市场有不同的规则，主要区别在于形成价格的因素。股票、债券、汇率的波动受社会经济和货币政策的影响，而大宗商品的价格波动主要受各产品的供需因素影响。因此，股票价格上涨，并不意味着农产品价格也会上涨。” （小菅先生，下同）

由于形成价格的因素不同，试图像股票投资一样预测商品价格走势是行不通的。

``由于规则不同，有些人可能会觉得大宗商品特别是农产品的门槛很高。贵金属和能源也很受投资股票的人欢迎，因为它们面向金融市场。例如，黄金往往会在股价下跌时作为安全资产买入，而在股价上涨时卖出，因此原油与经济走势有很强的相关性，因此可以说与股票类似。

这也可以被视为增加机会的优势，因为价格变动与股票和债券不同。

“即使您因经济衰退和股价下跌而投资股票而亏损，但如果您投资不易受经济波动影响的商品，您也许能够避免巨额损失，甚至获利。增加投资的市场数量会增加您的机会，并有助于分散您的风险。”

但是，缺点是有关商品投资的信息仍然很少。

“一般来说，可用的信息很少，因此您在决定何时投资时可能不知道该看什么。对于农产品，美国农业部 (USDA) 每个月都会发布一份供需报告，日本农林水产省也会发布一份摘要，因此您可能需要参考一下。有关黄金和原油的信息很难收集，但我认为有 只需跟踪每日价格变动即可获得收益。”

ETF 对于商品初学者来说是一种简单的方法吗？

当您想到商品投资时，您可能会想到购买金条等实物投资，但还有其他方法，例如期货交易和 ETF。

``实物投资需要存储成本，如果存放在家里，还必须考虑被盗的风险。商品投资的基础是期货。但是，如果您已经投资了股票，ETF可能更容易使用。期货交易也有很多优点，但证券普通账户需要开设单独的账户来交易期货。此外，由于有交易期限（合约月份），保证金交易需要较高的杠杆，因此对于初学者和缺乏经验的投资者来说可能会有些障碍。另一方面，ETF可以与股票在同一账户中交易，因此那些已经投资股票的人可以轻松开始交易。

商品投资的基础是期货，部分ETF以期货作为基础资产，但ETF似乎在更容易入手方面具有优势。然而，使用商品 ETF 时需要记住一些事项。

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在做出选择之前了解每种投资方法的优点、缺点和注意事项非常重要。

“如果您是大宗商品新手，可以从 ETF 开始，一旦习惯并决定可以承担更多风险，就可以转向期货交易。如果您发现期货交易有困难，可以回到 ETF，或者有一些方法可以同时进行两者。”

易受社会条件影响的“黄金”和“原油”趋势

最后，我向他询问了黄金和原油的未来趋势。

``决定是否投资黄金的一个重要因素是通胀，这是目前金融市场的一个主题。然而，如果我们的理解被证明是错误的，我们也不能否认通货膨胀的可能性。在这样的通货膨胀下，被认为是安全资产的黄金价格可能会上涨并变得更具吸引力。”

原油形势似乎难以预测。

“由于新型冠状病毒的传播导致人员流动受到限制，原油价格在2020年春季左右暴跌。另一方面，截至2021年10月，新型冠状病毒的蔓延在全球范围内得到一定程度的抑制，并且有恢复流动的趋势，因此原油价格大幅上涨。说实话，未来很难预测，因为这取决于 关于冠状病毒。新冠病毒也会在一个月后下降。它可能很慢，并且存在感染传播的风险。原油需求将受到很大影响，所以需要看看感染情况和社会反应。此外，由于近期价格下跌和脱碳趋势，各国政府和资源公司都在减少石油资源开发投资。我们还需要关注新问题，例如石油产能是否下降。 石油输出国组织（OPEC）等石油生产国可以满足需求。

随着 ETF 的出现，大宗商品的投资变得更加容易。由于价格会根据社会和环境而波动，因此可以说是很容易想象的熟悉的投资标的。首先，我们来看看有哪些品牌可供选择。

（有武凉介/动词）

本文发表于《TSE 货币部！》

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