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4-2。什么是自律②~什么是上市管理~

在证券交易所上市的股票可供世界各地的投资者投资。为了保护这些投资者,证券交易所不断检查其上市股票或上市公司是否适合投资,并鼓励他们改进不足之处。这就是上市管理。
具体来说,我们检查上市公司是否及时、适当地披露公司信息(及时披露),是否有符合上市公司规定的企业行为。如果违反了证券交易所的规定,我们会要求其完善内部制度,在某些情况下,我们会要求其退市,从而维护证券交易所上市股票的质量。

及时披露的审查

投资者进行投资时,必须获得及时、适当的公司信息,这是做出投资决策所需的材料。证券交易所有这方面的规则。在上市管理中,我们主要从以下几个方面进行检查,确保企业信息披露的适当性。
■时间有延迟吗?
■该信息是否虚假?
■做出投资决策时是否遗漏了重要信息?
■会不会引起误会等

退市检查

如果买卖不适合作为上市公司的公司的股票,则存在给投资者带来意外损失的风险,并且可能会丧失整个证券市场的信誉。为此,证券交易所制定了“退市标准”的规则,符合该规则的上市公司将被强制退市。
退市标准有多种,包括正式检查是否达到预定值的标准,例如股东数量和股票交易量,以及需要彻底调查上市公司行为原因的标准,例如重大虚假披露(虚假陈述)。

除名标准的具体细节

对违规上市公司采取退市以外的措施

在上市管理中,如果通过及时披露审查等发现违规行为,将视需要采取措施,例如将该股票指定为特别警戒股票、收取上市合同违约金、要求提交改进报告等。

指定为特别警戒股票

在存在虚假陈述等违反证券交易所规定的上市公司中,如果证券交易所认为该公司非常需要改进其内部制度以防止会计欺诈和错误,则可以将其指定为“特别警示股票”。这是一个制度,并不是立即对违规上市公司进行退市,而是向投资者发出警示,要求公司完善内部制度。

什么是证券交易所的自律业务