新2皇冠会员端 机构投资者的 ESG 投资

第一资产管理有限公司

关于资产管理一

Asset Management One 是一家资产管理公司，成立于 2016 年，由 DIAM Asset Management、Mizuho Trust and Banking（资产管理部门）、Mizuho Investment Management 和 Shinko Investment Trust 整合而成。我们为个人客户以及国内外机构投资者提供广泛的管理服务，并拥有日本管理资产余额最大的公司之一。

随着社会形势的不断变化和客户需求的多样化，资产管理公司的角色变得越来越重要。我们希望汇聚我们多年培育的财富管理智慧，提供风险与回报水平相匹配的最优质产品，帮助客户实现长期资产形成。我们将提高管理能力，为客户提供中长期回报；提高产品能力，开发满足每个客户需求的产品和管理解决方案；提高服务提供能力，适当提供增值服务，满足客户的资产管理/组建需求。

为了为我们的客户实现“长期资产形成”，实现可持续的未来至关重要。我公司自2016年成立以来一直专注于ESG投资，作为一家负责任的资产管理机构，我们积极与被投资企业进行建设性对话（参与），行使投票权，进行可持续投资，以实现可持续发展的社会。此外，我们还确立了“以投资的力量培育未来”的企业理念，并决心在与投资企业志同道合、建立伙伴关系的同时，践行可持续发展管理，追求可持续发展。

作为资产管理专业人士，我们提供最高标准的解决方案和服务，作为一家在所有利益相关者的支持下持续共同创造价值的管理公司，我们将继续不断努力，实现“以投资的力量培育未来”的企业理念。

资产管理公司的可持续投资政策

2022 年 11 月，除了我们迄今为止重点加强的“ESG 整合”和“管理活动”之外，我们还制定了“可持续投资政策”，其新的核心是“创造积极的社会影响”、“支持向可持续社会转型”和“排除”。

这项政策规定了我们为实现可持续的全球环境和社会而采取的投资行动，因为我们公司倡导“通过投资的力量培育未来”。我们将利用我们专有的实质性地图（动态捕捉全球环境和社会问题并识别核心重要性）作为指南针，推进投资政策中规定的五项行动“通过投资的力量培育未来”。

作为亚洲领先的资产管理公司之一，我们认识到我们的投资行为对全球环境和社会产生重大影响。我们还相信，实现可持续发展的社会对于提高客户的中长期投资回报至关重要。基于这一理念，作为一家体现“以投资的力量培育未来”企业理念的资产管理公司，我们基于信托责任，积极推动可持续投资。

该政策将根据客户意愿逐步适用于AM-One管理的所有产品（包括管理权限外包的产品），并根据投资标的资产、地区、投资策略的特点，践行可持续投资。

管理活动

关于管理的思考

我们的目标是，在适当的管理活动体系和治理下，与被投资公司进行建设性的“有目的的对话”（参与）并行使投票权，不仅考虑财务信息，还考虑 ESG（环境、社会、治理）因素等非财务信息，从而提高客户的中长期投资回报。公司通过其网站和其他方式定期报告履行管理职责的活动状况，例如与被投资公司的合作以及投票权的行使。

资产管理在投资链中的角色

基于管理准则的努力

为了适当履行我们作为负责任投资机构的管理责任，我们接受“负责任的机构投资者”《日本管理准则》的原则。为了确保我们的管理活动真正符合本准则的目的和精神，我们定期进行自我评估，包括我们自己的治理体系和利益冲突管理，并公开披露。

我们还获得财务报告委员会 (FRC) 批准，成为《2020 年英国管理准则》（以下简称“准则”）的签署方。

可持续发展报告

自 2018 财年以来，我们一直在发布“管理报告”，其中提供了有关参与度、投票权和 ESG 投资计划的详细信息。从2021财年开始，可持续发展报告将在管理活动和ESG整合的内容中添加企业可持续发展和可持续发展治理/风险管理等内容，并在公司整体管理中引入可持续发展举措。

资产管理人行使投票权的方式

资管一号的 ESG 整合

资产管理 One 将 ESG 定量信息（ESG 分数和评级）和定性信息（参与度）有机地纳入基金管理流程中。

我们的 ESG 整合

资产管理一次参与（基本概念）

我们认为，与被投资公司的合作对于提高中长期企业价值、实现可持续的社会和经济以及实现福祉非常重要。在与被投企业合作时，我们强调通过解决社会问题创造企业价值，包括三个重点领域，以及“回报=扩大商机”的视角，而不仅仅是风险。对于内部管理的资产来说，这一基本观点是相同的。

此外，在参与方面，我们强调有效，即为公司的业务活动带来实际变化。根据问题的不同，我们不仅与相关公司进行对话，还与行业组织和政府机构等相关利益相关者进行对话，并在必要时与其他投资者进行合作，从而提高参与的有效性。此外，通过在投票权行使中体现ESG议题对话的内容和进展，我们将根据实际情况，对企业进行有效的触达。

此外，股票的参与基本上由 ESG 分析师、行业分析师和基金经理进行，债券的参与基本上由信用分析师和基金经理进行，但我们会根据被投资公司面临的问题，以最佳的形式进行适当的协作和应对。由于目标国家和公司数量众多，我们通过与来自海外和日本的伦敦 ESG 专家、分析师和基金经理合作，并利用外部资源（Federated Hermes 的 EOS），高效、有效地与海外公司进行互动。

国内股权参与流程

我们从主动和被动策略的角度选择优先公司，提前识别每个被投资公司的重要问题并与其进行接触。我们以各年度年初制定的合作计划为基础，严格执行以下的PDCA循环，提高合作的有效性，将被投资企业的企业价值的提高与投资业绩的提高联系起来。

实际的参与活动首先是针对每个被投资公司设定的关键参与问题（21 个问题，其中 18 个 ESG 问题）的演示和分享，以提高企业价值。

实施后，我们会记录所有对话内容，并使用八个详细的里程碑来管理其进度，以可视化参与的实施状态，并进一步提高我们工作的复杂性。

国内股票交易特点

在资产管理一号，当与被投资公司打交道时，我们注重提高每家公司价值创造故事的说服力，这就是解决环境和社会问题可以增加企业价值的方式。

随着经营环境发生重大变化，我们认为，要增强被投资企业未来企业价值增长的信心，关键是要在实现这一目标的“愿望”和“实质性”上下功夫。在与管理团队成员打交道时，我有时会问作为长期投资者的终极问题：“您的公司会在 10 年、30 年或 50 年后继续光芒四射吗？”一般来说，大多数人会说，“我认为它会继续下去，但它不能保持现状。”

互动的关键点是：“我们在哪些方面不能继续像现在这样？”以及“我们认为我们需要做什么？”我们鼓励明确长期目标和愿景，并通过对未来目标的回溯，加深对“现在需要什么来提高企业价值？”和“真正的实质性”的讨论。

参与理念和承诺

致力于提高参与的有效性

我们想对我们的投资公司提出什么要求

重申 ESG 并不是什么特别的东西
·ESG是持续提升企业价值的举措

正确理解资本市场对ESG日益浓厚的兴趣
·ESG举措对企业价值的影响越来越大，ESG因素对于确定长期增长潜力等企业评估至关重要

与投资者积极互动
·ESG应对基本上是全公司范围内的举措，我们希望有大量参与者，包括外部董事
·积极利用投资者对于在公司内部灌输ESG是有效的

向管理层提供参与内容的早期反馈
·在管理层和利益相关者之间分享 ESG 问题对于促进有效的举措至关重要