新2会员端 日经 225 VI 期货
如何使用
案例1
日经225 VI期货合约与其他期货合约一样，可以在到期前通过抵消交易以现金结算。
日经 225 VI 期货 12 月合约到期前（12 月 14 日）结算
| 买家 （预计日经 225 VI 上涨） |
卖家 （预计日经 225 VI 下跌） |
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| 11 月 1 日 （新交易） |
以 250 点购买 1 件。 交易价值为25万日元 (25.0 × 10,000 ×1) |
以 250 点出售 1 件。 交易价值为25万日元 (25.0 × 10,000 ×1) |
| 12 月 1 日 （抵消交易） |
到期前日经 225 VI 期货合约价格上涨至 300 点时转售。 | 到期前日经 225 VI 期货合约价格上涨至 300 点时回购。 |
| 利润/亏损 | 正如预期，日经 225 VI 期货价格上涨。 利润：50 × 10,000 × 1 = 50,000 日元 |
与预期相反，日经 225 VI 期货价格上涨。 损失：50 × 10,000 × 1 = 50,000 日元 |
案例 2
利用日经指数快速下跌时日经225 VI指数大幅上涨的趋势，通过持有日经225 VI期货多头头寸，有望弥补所持资产（股票等）价值下降的风险。特别是持有大量股票的机构投资者预计会交易日经 225 VI 期货。
持有日经 225 VI 期货 12 月合约以对冲日经 225 ETF 的下行风险
| 日经 225 ETF | 日经 225 VI 期货 | |
| 11 月 1 日 （新交易） |
以 10,000 日元购买 100 单位日经 225 ETF。 | 以 200 点买入 1 单位日经 225 VI 期货。 |
| 11 月 15 日 （抵消交易） |
市场大幅下跌，日经 225 ETF 价格下跌。以 8,000 日元转售 100 单位日经 225 ETF。 | 市场大幅下跌，日经 225 VI 期货价格上涨。以 400 点转售 1 单位日经 225 VI 期货。 |
| 利润/亏损 | 发生损失，其金额是通过将两个合同价格的差额乘以购买的单位（100单位）获得的。 损失：2,000×100＝200,000日元 |
利润产生，其金额是通过将两个合同价格的差额乘以合同单位（10,000日元）获得的。 利润：200×10,000＝200,000日元 |
日经 225 VI 期货的利润（200,000 日元）补偿了日经 225 ETF 的损失（200,000 日元）。