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新2会员管理端 RN Prime 指数期货

指数计算

(注)更多计算方法请参见《指数规则手册》野村证券有限公司网站图标块

指数计算方法

罗素/野村 Prime 指数(RN Prime 指数)显示自该指数基准日 1996 年 12 月 30 日以来自由流通量调整后的市值发生了多少变化。
基准日期 RN Prime 设置为 1,000 点。当指数达到 1,100 点时,自由流通调整市值是 RN Prime 基准日的 11 倍。

指数计算公式(不含股息)

基础市值 (t) = 市值 (t - 1) + 调整后(*) 市值 *1

  • 调整基础市值时,调整后的值将纳入调整后市值
回报 (t) = [市值 (t) / 基础市值 (t)] – 1
索引 (t) = 索引 (t - 1) × (1 + 返回 (t))
  • 此计算中使用的市值经过自由流通量调整。
  • 还计算包括股息在内的回报。有关指数计算的更多详情,请参阅《指数规则手册》野村证券有限公司网站图标块

示例

根据下图计算指数值。
  • 前一日指数值:1000点
  • 前一日市值:100 亿日元
  • 今日市值:120亿日元
  • 今天的基础市值是前一天的市值,即100亿日元。
    基础市值 = 100 亿日元
  • 接下来,根据基础市值(即前一天的市值)计算今天的市值波动。这种波动称为“回报”,今天的回报将为 02((120 亿日元/100 亿日元)- 1 = 02)。今天的市值比前一天增加了20%。
    返回= 0.2
  • 为了反映指数值市值增长 20%,请将前一天的指数(1,000 点)乘以回报率 (02)。
    今日指数值= 1,000 点 + 1,000 点 × 02 = 1,200 点

调整基础市值

当股票资本结构发生变化,如公开发行、定向增发等,或指数构成发生变化时,基础市值将发生调整。进行此次调整的目的是为了消除非因市场变化而导致的市值增加或减少,从而保持指数的连续性,并可以将当前指数值与之前的指数值进行比较。

示例

  • 当指数成分公司前一日公开发行10亿日元时,当日基础市值调整如下:
    基础市值 =
    120亿日元(前一交易日市值)+10亿日元(公开发行)=130亿日元
  • 当股价上涨25%,市值达到1625亿日元时,当天的收益和指数价格如下:
    当天返回= 1625 亿日元 / 130 亿日元 – 1 = 025
    当日指数值= 1,200 点 × (1 + 025) = 1,500 点
  • 如果基础市值不调整,则基础市值为120亿日元,当日市值为1625亿日元。因此:
    当日指数值 = 1,200 点 × (1625 亿日元 / 120 亿日元) = 1,625 点
  • 如上例所示,如果不调整基础市值,非市场变化(例如股票资本结构的变化)导致的市值增减会影响指数定价。在此示例中,1,625 个点中的 125 个点是由市值增加而非市场变化引起的。
  • 为了保持指数的连续性,当非市场变化导致市值增加或减少时,基础市值将会进行调整。

股票价格选择规则

当一只股票在多个交易所上市时,收购价格将是根据该股票的交易天数百分比和总交易量在该股票价格最准确的交易所中确定的价格。通常情况下,交易所是每天选择的。
收购价格采用所选交易所的特殊报价。如果不可用,则使用所选交易所的交易价格。

自由流通调整市值的计算方法

RN Prime 指数在计算指数时采用自由流通量调整市值。自由流通股数量是根据稳定持股反算的。

股

(1) 自由流通股数量= (3)股份总数-(2)稳定持股数量

自由流通调整市值计算公式

自由流通量调整后市值 = (A) × (B) × ( 1 - (C) )

(A) 市场价格
(B) 已发行股票数量
(C) 持股比例稳定

稳定股或非自由流通股,例如公司之间交叉持有的股票和主要股东持有的股票,不在市场上交易。为了计算非自由流通股数量,使用以下方法:

稳定持股比例计算公式

  • 非流通股总数(A)=大股东持股数量(B)+公司报告中记载的股份数量(不含(B))(C)
  • 单年稳定持股比例(D)=(A)/截至结账末的流通股总数
  • 稳定的持股比例=(D)的两年移动平均值

用于计算稳定股权的数据

  • 东洋经济大股东数据
  • 公司报告中包含的有价证券持有量声明
(注)
  • ・据信交易活跃的股票不包括在稳定持股范围内:例如境内信托银行、寿险公司(即养老基金、投资信托)、外资银行、风险投资等管理的资金
  • ・如果出现数据重叠的情况,优先考虑大股东数据。
  • ・使用的数据是定期重新配置中可用的最新数据。