新2皇冠会员端 日本国债期货

日本国债的交付

最后交易日结束时尚未平仓的仓位必须在每个交割月的 20 日（如果遇节假日则顺延至下一个工作日）进行交割结算。

送货

实际日本国债的交割是针对每个交易参与者持有的同一合约月份的净应税和免税最终多头/空头头寸进行的。交易参与者内最终匹配的多头/空头头寸通过内部交割进行结算。

可交割债券如下：

5 年期日本国债期货

自发行日和交割日起，期限为 4 年以上但不足 5 年零 3 个月的公开发行的计息日本国债。
（可交付等级必须在交付月份之前至少 3 个月发布。）

10 年期日本国债期货

截至发行日和交割日剩余期限为 7 年或以上但少于 11 年的公开发行的计息日本国债。
（可交付等级必须在交付月份之前至少 3 个月发布。）

20 年期日本国债期货

截至发行日和交割日，期限为 19 年 3 个月或以上但剩余期限不足 21 年的公开发行的计息日本国债。
（可交付等级必须在交付月份之前至少 4 个月发布。）

卖家的送货选项

期货合约卖方被授予有关可交割 JGB 发行的选择权，前提是：

如果交割的最终未平仓头寸应纳税，则交割单位可以由实物凭证、记名债券或记账式债券组成；或者，

如果免税，则交付单位可以仅由记名债券或记账式债券组成。

此外，交付单位的每个组成部分（按债券发行和类型分类）必须为 1 亿日元的倍数。

付款

通过使用 DVP 结算系统，通过在日本银行持有的相关往来账户之间转移资金，在交付债券的同时进行付款。

送货价格和换算系数

交割时支付或收取的金额根据该合约最后交易日的最终结算价确定。

虽然 JGB 期货基于 6% 的息票，但任何符合条件的 JGB 都可以交割。由于每种合格债券具有不同的息票、期限和最终价值，因此必须使用转换系数调整交付价值，以反映既定结算价格的合同标准。转换系数是根据 OSE 规则中规定的公式在半年复利利率的基础上计算的。作为一项服务，OSE 提前提供转换系数表，并且每个可交割债券的转换系数与每个合约月份的可交割债券列表一起公布。