首次使用用户
电子邮件通讯
个人新2会员管理端者为个人新2会员管理端者提供的可选交易课程
新2会员管理端参数简介
选择的真正乐趣是，您新2会员管理端瞄准获利而不会达到“方向”
顺便说一句，为什么当我们不冒险上下去时，我们会赚钱？呼叫将由于市场上涨而提高期权价格。另一方面，由于市场价格下跌，Put的价格上涨。我们已经提到，我们已经定义了Delta（⊿），以确定由于基础资产，Nikkei平均值的上升或下降，期权价格的敏感性将如何上涨或下跌，并且我们将Call Call Delta定义为正，并将Delta视为负数。如果三角洲是积极的，那么如果Nikkei的平均值上升，我们会很高兴，如果三角洲为负，那么如果下降是负面的，我们会很高兴。换句话说，如果将三角洲值放在正值或负数的情况下，则冒着尼克基平均值向上移动的新2会员管理端。相比之下，最后一个长期/远程策略通过购买呼叫和put来使三角洲达到±0。由于DELTA是方向的新2会员管理端指标，为0，这意味着它不承担方向新2会员管理端。
即使我们不承担方向新2会员管理端，我们为什么还会产生利润和损失？
这是因为选项除了方向新2会员管理端外，还有其他方法可以承担新2会员管理端，并且他们采取了另一种新2会员管理端。股票，期货和外汇交易（外汇保证金交易）预测其上升还是下降会带来三角洲新2会员管理端，并且没有其他新2会员管理端。换句话说，您只能竞争上升或下降。
除了方向竞争之外，该选项还允许它反映“移动大型或不移动”的市场观点，因为当市场移动大时，即使市场不移动，也有一种机制在市场移动时会发挥力量。分析这些新2会员管理端的指标包括伽马（γ）作为当市场显着移动时发挥功能的新2会员管理端参数，而Theta（θ）也作为新2会员管理端参数，即使市场不变，也可以发挥电力。那些期望它能大幅度的人将伽玛站在身边。那些不希望它能移动的人将塞塔站在一边。
如何承担“伽玛vs theta”之类的新2会员管理端
图表1：长期跨损益表
这是一个图表，显示上次跨越跨越多长时间的损益。绿色曲线显示了在您放置位置并根据可选定价模型（Black Shoals模型）计算的那天生成的损益。 Nikkei库存平均水平（大型浅绿色，条目：20,020），您新2会员管理端看到此时绿色曲线的斜率为零。它表明三角洲为0。
但是，当您查看右侧的图形（Nikkei平均值的上升方向）时，绿色曲线逐渐开始具有正右上角的正角，而Nikkei平均值的增加越多，利润就越多。另一方面，沿左向看（Nikkei平均值的下降），绿色曲线开始具有负左上角的角度（右下降），Nikkei的平均值越多，利润就越多。这表明，即使三角洲最初设置为零，但由于尼克基平均值的波动而产生了三角洲。此外，增量价值以与市场方向相匹配的方式变化。换句话说，新2会员管理端Nikkei的平均值上升，它会自动将增量值朝着正方向（愉快地上升），新2会员管理端Nikkei的平均值下降，它会自动将Delta值沿负方向波动（快乐地下降）。通过这种方式，伽马表示改变三角洲值的数量，并且上图中显示的长跨策略被评估为“正伽马”，因为伽玛对位置具有积极影响。
这款绿色曲线将接近图形的最终形式，即蓝线（成熟时的利润和损失图）。沿途的图形慢慢接近蓝色是一条黄绿色的曲线。我认为它看起来正在下沉。新2会员管理端您购买期权，则新2会员管理端最终收据大于购买时付款的价格，您将亏本。新2会员管理端您不达到锻炼价格，那将是毫无价值的。但是，价格是因为价格可能会根据到期期间的时间达到行业价格而设定，但随着时间的流逝，价格也逐渐下降。这种期望的值称为时间值，但随着时间的推移会下降。时间值的减少称为“时间衰减”，theta是日元转换中每天的时间衰减。
选项的时间值随着时间的推移始终降低。因此，对于购买期权的新2会员管理端者来说，Theta是敌人。时间衰减是上面的绿色曲线沉入黄绿色曲线的机制。当曲线下沉时，我们可以看到，为了超过中心的水平线（深度绿色），其零损益和损失，市场必须向右移动一点。换句话说，这个立场是来自伽玛的利润与Theta的损失之间的战斗。
个人新2会员管理端者无法轻易付出努力，但是长期跨越的对面的位置，也就是说，以货币（选项的罢工价格和基础资产的价格相等）称为“短暂跨越”。这正是山的形状，上面的图形颠倒了。
图表2：短跨跨的损益表
新2会员管理端市场不动，时间衰减将逐渐获利（黄色绿色曲线）。新2会员管理端它在略有上下波动范围内，时间衰减是有利可图的。但是，新2会员管理端发生重大崩溃，这将是一个大问题。即使在大型市场上，您也可以得到它。由于它是跨越的，因此最初的三角洲为±0，但由于尼克基股票平均波动的大幅波动，这可能导致重大损失，这是由于伽玛的平均波动的巨大波动而引起的（负数的增加，负数的增加越多，跌幅越多，越来越积极的结果就越来越积极了。毫无疑问，它会增加或可以买到的数量，这似乎是这样，它是否会变得如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，这是如此，而这是如此，那么它的价格就会变得如此，而这是如此，而这是不可能的，那么它会逐渐增加。瀑布）。这意味着伽玛是敌人（被评估为“负伽玛”，因为伽马有劣势）。时间流逝的莫名其妙的部分可以转换为利润，但是市场上的巨大波动会导致伽玛锐化其牙齿。将这个伽玛变成敌人非常可怕。因此，您必须谦虚地出售简单的选择。
通过研究选择，我不仅能够冒险上下行动（Delta Plus与Delta Minus），而且还会有移动或不移动的新2会员管理端（Gamma vs Theta）。
呼叫和PUT策略的第三新2会员管理端因素
但是，该选项还有另一个主要的新2会员管理端参数。是Vega。放置策略中所述，隐含新2会员管理端率（IV）的影响也不能忽略。
我的下一个职位是Longstrangle的位置，当我在2018年4月13日Nikkekei 225mini为21,810 Yen时，当时我购买了C21875（以21,875日元的呼叫选项）和P21750的呼叫选项（以21,875日元的新2会员管理端）（罢工新2会员管理端为21,750日元）。 delta = 0，γ> 0，theta <0，因此您可以看到盈利图是碗形的正伽马位置。
图表3：C21875新2会员管理端 + P21750新2会员管理端位置于2018年4月13日成立
这是一个场景，价格在一周内上涨了约400日元。这是IV由于逐渐增加而新2会员管理端的场景。 图表4：购买C21875 + P21750之后的六天，该 + P21750于2018年4月13日成立
注1）由于最初将增量设置为±0，因此，此处的利润和损失是由伽马引起的。因此，新2会员管理端的利润是三角洲列和伽马柱的总和。
注2）损益分解结果（计算）与实际利润和新2会员管理端之间存在略有差异。 （由于一次tick换等）
当黄色曲线对IV没有影响时，这是盈利/新2会员管理端图。您会看到代表当前情况的粉红色曲线已在黄色曲线以下消退。这是由于IV的减少而导致的新2会员管理端。
以这种方式，正伽玛的位置冒着IV下降和时间衰减的新2会员管理端。进入时的VEGA值为+4808，这表明如果IV升高1分，则有48日元的效果（实际上是48,000日元，该期权价格的1,000倍为48,000日元）。相反，如果IV下降1分，则期权价格将降低48日元。六天后，我们从一开始就增加了约400日元，因此伽玛的总利润和由于伽玛而受益的Delta的利润几乎是随着时间衰减（theta损失）的吸引力，但总体损失是由于Vega由于IV的下降而造成的。
换句话说，如果您认为自己正在努力移动是否大大，那么您也在冒着IV的新2会员管理端。
长期跨越和长长的勒死是积极的伽玛（伽玛的盟友，Theta是敌人）和Vegalong（IV很高兴看到它们崛起）。另一方面，短跨和短束缚是负伽玛（伽玛是敌人，泰塔是盟友），是Vega Short的位置（IV很高兴看到下降）。 （通常，新2会员管理端市场大幅下降，IV也会急剧上升，因此，新2会员管理端短暂跨越的位置从伽玛和Vega击中两倍，则可能是巨大的损失）
如果市场不移动，伽玛将无法正常运行，无法补偿时间衰减，从而导致损失，而IV下降可能会导致Vega的损失。当然，这很困难，因为它已经是一个复杂的期权交易，并且承担多种新2会员管理端。
因此，为什么不承担多种新2会员管理端，为什么不考虑消除可以消除的新2会员管理端，并最终仅质疑最明显的新2会员管理端呢？
①市场将上升还是下降= delta新2会员管理端
②市场移动与否=伽玛和theta新2会员管理端
③iv是iv升或跌倒= Vega的新2会员管理端
如上所述，我们将期权交易的新2会员管理端分为三类，并且在新2会员管理端②和③中只能将其视为选项，在②中，我们希望消除Delta和vega的新2会员管理端，在③中，我们希望消除Delta，Gamma和Theta的新2会员管理端。因此，在下一篇文章中，我想解释如何在消除其他新2会员管理端的同时打架。
<讲师简介>MR。 Moriya Fumiaki期权促销协会代表总监出生于宫崎骏县。毕业于法学院，凯奥大学法学院，并填写了法学院硕士学位。作为个人投资者，他投资了多家公司，并且在担任企业主时，他还投资了证券和其他公司。为了在投资中普及期权交易，Kanamori Masato建立了期权促销协会。他正在研究满足从短期交易到长期管理的广泛投资需求的资产管理。专注于仅新2会员管理端资格的新2会员管理端研究和交流对投资的看法，这些意见往往是孤独的，人们找不到谈论选择的同伴，我们支持您的“理解”和“可以做到”，并用原始的想法和易于理解的解释，只能从个人投资者的角度来看。