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什么是 J-NET 衍生品交易？
J-NET 衍生品交易是指独立于大阪交易所拍卖市场的 J-NET 市场的场外期货和期权交易。
J-NET单期交易
投资者可以与指定交易对手进行交易。当报价（交易对手、发行量、价格、数量等）匹配时，订单将被执行。详情请参阅此页。
灵活的单期交易（灵活的期货和灵活的期权）
投资者可以在更灵活的条件（SQ日期、最终结算方式等）下与指定交易对手进行交易。详情请参阅下页。
压缩交易
压缩交易是一种旨在减少指数期货和期权头寸的交易。详情请参阅下页。
合同规范 - 概要
合格交易
可在大阪交易所交易的所有期货和期权合约均符合资格。详情请参阅下页。
（注）
- ･日经 225 微型期货和 TAIEX 期货在 J-NET Trading 中不可用。
- ･J-NET 衍生品交易可在节假日交易日进行。更详细的内容请参考“假日交易"
交易时间
指数期货（日经 225 VI 期货除外）/指数期权
8:20～16:30
16:45～6:00（次日）
日经 225 VI 期货
8:20～16:30
16:45～19:00
日本国债期货/日本国债期货期权/利率期货
8:20～15:15
15:25～6:00（次日）
证券期权
8:20～16:30
商品期货（橡胶期货除外）/商品期货期权
8:20～16:30
16:45～6:00（次日）
橡胶期货
8:20～16:30
16:45～19:00
报价
刻度大小
刻度大小的单位如下。
| 产品 | 价格单位 | |
|---|---|---|
| 指数期货/指数期权 | 日元 00001（点） | |
| 日本国债期货/日本国债期货期权/利率期货 | ||
| 证券期权 | 01 日元（某些问题为 10 日元） | |
| 商品期货 | 黄金标准期货，RSS3 橡胶期货，20号胶期货 | 0001日元 |
| 上海天然橡胶期货 | 0001分 | |
| 黄金迷你期货，黄金滚动现货期货，白金标准期货，白金迷你期货，铂金滚动现货期货，钯金期货， | 001日元 | |
| 小豆（红豆）期货，玉米期货 | 01 日元 | |
| 白银期货，CME 石油指数期货 | 日元 00001（点） | |
| 大豆期货 | 1 日元 | |
| 商品期货期权 | 黄金期货期权 | 001日元 |
价格范围
价格范围如下表所示。
也可以以超过当天拍卖价格限制的价格进行交易。
| 产品 | 参考价格 | 价格范围 |
|---|---|---|
| 日经 225 VI 期货 | 最后价格或最后的 BBO 中间价格1 | 底价的+/-20%本次发行每日涨跌幅限制 |
| 日经平均股息点指数期货 | 基本价格的 +/- 10%本次发行每日涨跌幅限制 | |
| 日经 225 期货 | 基本价格的 +/- 8%本次发行的每日价格限制 | |
| 日经 225 迷你指数 | ||
| 东证期货 | ||
| 迷你东证指数期货 | ||
| JPX-日经 400 期货 | ||
| JPX Prime 150 指数期货 | ||
| 东京证券交易所成长市场 250 指数期货 | ||
| 东证核心30期货 | ||
| 东证银行指数期货 | ||
| S&P/JPX 500 ESG 评分倾斜指数期货 | ||
| 富时 JPX 净零日本 500 期货指数 | ||
| 日经225气候变化15℃目标指数期货 | ||
| 东证房地产投资信托指数期货 | ||
| RN Prime 指数期货 | ||
| 道指期货 | ||
| 富时中国50指数期货 | ||
| 5 年期日本国债期货 | 基本价格的 +/- 05%本次发行的每日价格限制 | |
| 10 年期日本国债期货 | ||
| 迷你 10 年期日本国债期货（现金结算） | ||
| 迷你 20 年期日本国债期货 | 基本价格的 +/- 20%本次发行的每日价格限制 | |
| 3 个月 TONA 期货 | 基本价格的 +/- 05%本次发行的每日价格限制 | |
| 日本国债期货期权 | 基本价格的 +/- 05%标的期货合约月份的每日价格限制 | |
| 日经 225 期权 | 价格区间参考价在拍卖市场 | +/-（标的指数的收盘价2+|标的指数的最新合约价格3- 基础指数的收盘价 |
| 日经 225 迷你期权 | ||
| TOPIX 选项 | ||
| JPX-日经 400 期权 | ||
| 证券期权 | +/-（当日标的证券价格区间参考价×8%+|最新 | |
| 黄金标准期货 | 最后价格 | 基本价格的 +/- 32%本次发行的每日价格限制 |
| 黄金迷你期货 | ||
| 黄金滚动现货期货 | ||
| 白银期货 | ||
| 白金标准期货 | ||
| 白金迷你期货 | ||
| 白金滚动现货期货 | ||
| 钯金期货 | ||
| 芝商所石油指数期货 | 最后价格或最后的 BBO 中间价格1 | 底价的 +/- 10%本次发行的每日价格限制 |
| RSS3 橡胶期货 | 最后价格 | 基本价格的 +/- 32%本次发行的每日价格限制 |
| 20号胶橡胶期货 | ||
| 上海天然橡胶期货 | ||
| 大豆期货 | ||
| 小豆（红豆）期货 | ||
| 玉米期货 | ||
| 黄金期货期权 | 发行日限价基准价的+/-10% |
- 计算出的 BBO 中间价应与拍卖市场中最接近的价格变动一致。如果计算出的 BBO 中间价格与两个价格刻度的距离相等，则中间价格应与最近的较高价格刻度对齐。例如，如果日经 225 期货的最佳买价和最佳卖价分别为 19,990 日元和 20,000 日元，则 BBO 中间价为 20,000 日元。
- 最近 3 个合约月份和每周期权为 8%。
- 根据相同标的物的期货价格计算。
最小交易单位
1 单位。
（注）日经 225 迷你期权的最小交易单位为 10 个单位。
按市价计价/持仓量/结算/保证金/交易费用
OSE 将每一期都视为一次销售和购买。 （即上述每件物品的处理方式与拍卖市场的物品相同。）
向交易参与者和公众流通和公布交易量和合约价格
交易时段结束后，相关数据将向媒体发布。对于 J-NET Trading，将发布 4 个价格信息（开盘价、最高价、最低价和收盘价）和交易量。
第二天，相同的数据将发布在 JPX 网站上 [每日报告].
如何使用
由于可以同时进行现金和期货/期权合约的非竞价交易，因此可以使用以下类型的策略和交易。
- EFP（实物交换）交易（一篮子现金和期货合约的“交换”。）
- 期权大宗交易策略（宽跨式期权、日历价差等）
- 期货和期权大宗交易相结合的策略（通过期权对冲期货、利用期货和期权进行套利交易等的策略）
除了上述策略和用法之外，投资者还可以形成各种策略，因为现金和衍生品头寸可以同时建立或调整，同时避免市场影响。对于商品期货，EFP 交易和 EFS 交易被视为 J-NET 交易。