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新2会员端 上市(认购权证证券)

东京证券交易所上市系统的背景

公司法颁布前的旧商法允许股东转让认购权,公司在发行新股时,可以通过授予股东认购新股权利并允许转让该认购权的决议,向股东发行认购权证书。东京证券交易所(TSE)还建立了新股认购权证书上市制度,符合一定上市条件的认购权证书可以根据申请上市。

2006年《公司法》生效后,废除了认购权制度,这意味着认购权证书的挂牌制度也被废除。建立新的认购权证上市制度以继承之前的上市制度。
该系统实施后,截至2014年9月,已有22只认购权证在东京证券交易所上市,并根据这些上市情况,于2014年10月修订了认购权证上市规则。

新列表

列表标准
  • 认购权证以上市股票等为标的物
  • 认购权证证券是通过无偿配发认购权证来发行
  • 行权期在配售记录日期等两 (2) 个月内到期
  • 尚未判断上市后的发行状况等明显不理想
  • 认购权证证券数量不少于2,000份
  • 认购权证符合指定记账过户机构办理记账过户操作的资格,或预计在上市时符合资格
  • 从公共利益或投资者保护的角度来看,该上市不被视为不适当

  • (以下要求仅适用于非承诺型供股*)
  • 发行应采用以下一、二中任一流程:
    1. 证券公司(仅限交易参与者)审核增资理由
    2. 通过股东大会决议等方式确认股东意图
  • 发行认购权证证券的上市公司的经营成果和财务状况不属于下列情形之一。和二:
    1. 没有记录最近两 (2) 年普通收入的营业年度
    2. 截至最近一个会计年度或季度会计期末的负债超过资产
(注)
  • ・没有承销商承诺未行权部分的供股发行被称为非承诺型供股发行。

上市期间

认购权证证券的上市期间为自无偿配发生效日当日或之后至东京证交所确定的认购权证行权期结束前一天。一般来说,认购权证的退市日为行权期结束前3个工作日。

对于带有收购条款的认购权证,东京证券交易所指定最后交易日,以便在收购日的前一天完成所有交易的结算,并将第二天定为退市日。
此外,如所有认购权证在行权期结束前均已行权,则上市期限可能会缩短。

上市监管

认购权证持有人在行使认股权证时成为股东。因此,东京证券交易所对认购权证的行使进行监控和管理,因为假设认购权证的剩余数量将在上市期间迅速减少。

具体来说,当认购权证的剩余数量低于 1,000 个交易单位和 1 个交易单位时,发行人立即向 TSE 报告。

退市期
  • 一般来说,认购权证证券的退市日期是认购权证行权期最后一天之前的三个工作日。
  • 如果认购权证受收购条款约束、如果所有认购权证均已行使或出于类似原因,上市期限可能会缩短。