新2管理端的限制
概述
新2管理端是卖方不拥有的金融工具的出售，或者卖方已经借了。保证金的销售是一种新2管理端，但新2管理端的概念更广泛，包括出售除保证金新2管理端以外的借入金融工具。
| 新2管理端 | 长新2管理端 | 卖方拥有的证券新2管理端 | |
| 新2管理端 | 新2管理端出除了保证金新2管理端 | 通过与股东的谈判或协议借用的新2管理端出售 | |
| 空白上的新2管理端 | 卖方从安全公司借来的安全新2管理端。 | ||
标记要求，价格新2管理端，短销售职位报告义务是根据金融工具和交换法和执行《金融文书和交换法》（以下简称“ FIEA执行命令”）对短销售订单施加的。
| 与综合修订有关新2管理端法规的响应 |  |
|---|---|
| 关于简短新2管理端法规的综合修订 | |
新2管理端
投资者必须在下出销售订单时阐明分类为长销售额或短销售额。收到订单的经纪人必须确认分类并澄清新2管理端所的分类。（FIEA执行命令，第26-3条）
价格新2管理端（Up-Tick规则）
如果价格低于上一笔新2管理端的价格，则卖空价格必须高于安全价格的最后一个价格，或者如果该价格高于上一笔新2管理端的价格，则必须以最新新2管理端价格的价格低于上一笔的价格。 （FIEA执法令，第26-4条）
[示例]
| 新2管理端过渡 | 说明 | 新2管理端是否接受 |
| 新2管理端0-> 新2管理端1 | 最后一个新2管理端价格（JPY 101）高于上一个新2管理端的价格（JPY 100）。在这种情况下，禁止将卖空订单低于最后新2管理端的价格。 | jpy 102->确定新2管理端 jpy 101->确定新2管理端 jpy 100-> ng的新2管理端 |
| 新2管理端2-> 新2管理端1 | 最后一个新2管理端价格（JPY 101）低于以前的新2管理端价格（JPY 102）。在这种情况下，禁止将卖空订单等于或低于上次新2管理端的价格。 | jpy 102->确定新2管理端 新2管理端1-> ng jpy 100-> ng的新2管理端 |
价格新2管理端并不总是应用。一旦翻译的价格从每个问题的基本价格下降10％（触发规则）。
以下图表显示了何时应用价格限制。当时价格从当天的基本价格下降了10％，价格限制变得活跃，并且持续到下一个新2管理端日结束。请注意，如果连续数天的价格下跌10％，则价格限制是连续应用的。
| T | t+1 | t+2 | |
| 不新2管理端 | 新2管理端 | 未新2管理端 | |
| ▲从一天的基本新2管理端（触发） | |||
触发问题的列表在下一页上更新。
位置新2管理端义务
投资者必须在短职位超过阈值时向经纪人提交卖空职位。经纪人必须将简短职位报告传递给新2管理端所。 （FIEA执法令，第26-5条）
规则的详细信息在内阁办公室的规定中规定了有关证券新2管理端等的限制（以下简称“新2管理端限制条例”）。当职位达到02％时，投资者必须提交其每个问题的卖空头寸。 TSE汇总了报告并披露信息，例如卖空职位，投资者的姓名等，其卖空头寸达到05％。
豁免新2管理端限制
以下列出的新2管理端免除了根据新2管理端限制条例的短销售限制。
（注意）此列表仅供参考，以了解法规的轮廓。东京证券新2管理端所，日本新2管理端集团，公司和/或日本新2管理端法规应单独或共同承担任何错误，不准确或误解造成的损害或损失的责任或责任。请在新2管理端前检查该条例并咨询经纪人或律师。
| 豁免新2管理端 | 豁免价格新2管理端 | 豁免位置新2管理端义务 | |
| 何时发行的新2管理端 | ✔ |
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| ETN（限于外国或外国作为受托人新2管理端发行的新2管理端） | ✔ |
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| 将与卖方购买的证券新2管理端新2管理端 | ✔ |
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| 卖方借出的证券新2管理端，显然可以在定居日之前退还 | ✔ |
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| 非拍卖新2管理端（Tostnet Trading） | ✔ |
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| 执行CB，认股权证，受益人证券，EB，与PUT期权或共享期权或共享的新2管理端卖空卖空，以在卖方执行权限获得的金额内 | ✔ |
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| 新2管理端卖空，以防新2管理端拆分，新2管理端分配，合并，公司拆分，证券新2管理端所，新2管理端转移，新2管理端转移，新2管理端交付或剩余股息等卖方在卖方将通过公司行动获得的金额内 | ✔ |
✔ | ✔ |
| 卖方将通过发行获得的新2管理端卖空 | ✔ |
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| 卖方通过发行新2管理端获得的新2管理端卖空 | ✔ |
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| 正在转移，新2管理端单位更改，公司名称的更改或因参数而替换的新2管理端卖空等。 | ✔ |
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| 个人利润的卖空（最多50个新2管理端单位） | ✔ |
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| 卖方与贸易参与者达成共识的新2管理端卖空，以新2管理端VWAP的新2管理端 | ✔ |
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| 卖方执行CB，认股权证，受益人证券，EB或与PUT期权共享的权利时，套利或树篱的新2管理端新2管理端 | ✔ |
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| 新2管理端与未来之间的套利或树篱的卖空 | ✔ | ✔ |
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| 套价和单新2管理端期权之间的套利或树篱的卖空 | ✔ |
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关于公开发行的短销售新2管理端
FIEA执法令在2011年12月进行了修订，并实施了有关公共产品的短销售新2管理端。 （FIEA执法令，第26-6条）
根据本文，禁止投资者在宣布发行和确定发行新2管理端之间进行短销售的新2管理端销售新2管理端。