期货交易有两种结算方式:期间内反向卖出结算和最终结算日按SQ值结算。
逆向销售结算
这是一种通过执行与初始交易相反的交易,在交易最后一天结算交易的方法。买入股票的投资者将卖出(转售),卖出股票的投资者将买入(回购)以结算交易。 下面以日经 225 期货为例进行说明。
示例:购买时(通过转售结算)
我以15,000日元购买了一份日经225期货合约,但价格上涨至15,100日元,所以我转售了它。
(15,100 日元 - 15,000 日元) x 1,000 x 1 件 = 100,000 日元
(转售价格-购买价格)×交易单位×数量=损益
→ 利润为 100,000 日元。
示例:卖空(通过回购结算)的情况
我以15,000日元的价格卖出了一份日经225期货合约,但价格上涨到15,100日元,所以我买了回来。
(15,000日元 - 15,100日元)×1,000×1个=-100,000日元
(卖出价格-回购价格)×交易单位×数量=盈亏
→ 这导致损失 100,000 日元。
* 不包括费用。
按 SQ 值付款
如果在最后交易日之前没有进行逆转,则交易将自动按照到期日(每个合约月份的第二个星期五等)的 SQ 值进行结算。 下面以日经 225 期货为例进行说明。
示例:购买
如果您以 15,000 日元购买两份日经 225 期货并持有至 SQ 日期,则 SQ 价值将为 14,980 日元。
(14,980日元 - 15,000日元)×1,000×2个=-40,000日元
(SQ值-买入价)×交易单位×数量=盈亏
→这导致损失 40,000 日元。
示例:出售
如果您以 15,000 日元卖出两份日经 225 期货并持有至 SQ 日期,则 SQ 价值变为 14,980 日元。
(15,000日元 - 14,980日元)×1,000×2个=40,000日元
(售价-SQ值)×交易单位×数量=盈亏
→ 利润为 40,000 日元。
* 不包括费用。
关于损益
结算产生的损益如下。 ·如果未来期货价格或SQ值>合约价格买方的利润是实际指数减去执行价格得到的差额。卖家支付差价。 ·未来期货价格或SQ值<合约价格卖方的利润是合约价格与实际指数之间的差额。买家支付差价。
* 不包括费用。
*政府债券(JGB)期货的结算方法有所不同。

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