PUT新2管理端购买策略（第4部分）

量化的“预期新2管理端变化”

在这种情况下，有多少人认为他们会通过在下面购买罢工价格新2管理端来获利，例如4,000日元或5,000日元？
例如，在购买P19500的PUT新2管理端时，如果Nikkei的平均水平在成熟日期急剧下降并且低于19,500日元以下，则卖方将获得低于该金额的所有金额，因此，如果您认为买方不太可能会因这样的产品而付出4,000或5,000元的产品，那么您就不会付钱。
事实上，Nikkei 225mini在2020年2月14日为23,630日元的那天，PUT新2管理端的价格（到期日期：2020年3月13日），如图2所示。

2020年3月12日（SQ前一天）的Nikkei 225mini的收盘价为18,360新2管理端。 The price has fallen by 5,270 yen from the closing price on February 14th, 2020 The P19,500, which was originally more than 4,000 yen lower, is now in the money, with the P18,000 yen, exceeding 100 times the P18,500 yen lower, which was over 5,000 yen lower, is 345 yen, and although there is only half a day left until maturity, the P18,000, which is 20% （360新2管理端）当时的水平以下，仍定价为170新2管理端。 （图3）。

放置新2管理端在iv跳跃时显着上升

IV在市场狂野时上升。这意味着当市场令人惊讶时，市场将上升。正如有时称为“恐惧指数”的那样，当市场大幅下降时，价值就会增加（令人惊讶）。仅仅降低基础资产是不够的，当发生令人惊讶的事情发生并迅速地下降时，静脉注射就会跳来跳去。


当市场预测市场将是温和的（低IV）时，市场将巨大崩溃，与这些期望相反，市场会感到惊讶且不会平静，并且市场将更加急剧移动（IV中激增）。

实际上，如图2和3所示，新2管理端以P18000为例，则初始IV已从3880上升至8381。
，因为市场很害怕，并购买了无需花费的选择，因此选择低于20％的选择，只剩半天才到期，直到到期，价格为170日元。还可以欣赏到市场在第二天的平方英尺中可能会显着下降至18,000日元的可能性。
新2管理端此P18000的价值为170日元，那么买卖双方之间的流域是Nikkei的平均水平是否在下半年（晚上）（晚上）下半年低于17,830日元。半天的波动速率被计算为年化值，波动率为8381％。这被评估为IV的增加。

　　　　图5是过去10年中新2管理端平均VI的每月图表。　　　　　　

每个罢工价格的新2管理端都有不同的IV值，但是我们已经解释说，Nikkei平均VI是Nikkei 225新2管理端的每种股票IV的索引。
2011年大东日本地震期间的数字新2管理端到70分。
在2015年中国冲击期间，新2管理端采取了行动，看起来好像要50。
2018年2月初还有一天，比前一天增加了10新2管理端。
，冠状病毒冲击超过60分。

以这种方式，当每个新2管理端的IV跳跃（Nikkei平均VI跳跃的位置）时，期权价格可能是Delta（自动转发效果）和IV中的增长的多次甚至数十次。
正如已经解释的那样，随着新2管理端的平均值上升并在一次重大崩溃中飙升，新2管理端平均VI逐渐下降。无论它有多低，它将约为12-15分。
因此，当新2管理端平均VI低于20点，并且处于平静状态时，选择IV的增加可以最大化，当它突然从新2管理端平均天花板附近下降时。
Delta也可能由于Nikkei平均值的重大崩溃（自动转发效果）而发生巨大变化，导致10次，50次或100倍的前新2管理端。

从这个角度来看，放置新2管理端购买策略（第2部分）新2管理端提出了一个基于以下标准输入的想法：

如果IV遇到一个从我输入的市场上升100％的市场，很难找到一个TenBager。您可能很少会遇到这种情况，但是如果您发现表明低IV+市场上限的场景，您可能会通过购买值得损失的PUT新2管理端来找到意外的利润。
　

使用每周新2管理端的实用策略

但是，使用此标准时，有点麻烦的是，当定时①和②到达时，如果剩下的天数仍然相当多，直到到期剩下的天数，则期权价格将是合理的价格，并且可以以合理的价格购买的新2新2新2新2新2管理端端端端端可能是远离当前级别的款项。如果在月底或月初设置一个入口标志，那是很好的，持续一周至10天的剩余日子持续到到期日期，但不能保证它可以很好地工作。


因此，请考虑使用每周新2新2新2新2新2管理端端端端端，这也正在改善流动性问题。
这允许您“始终”使用符合上述条件①和②的新2新2新2新2新2管理端端端端端，并且有1周到10天的时间直到成熟，而且期权价格非常合理，因为剩下的日子很少（这只是心理上的简单价格，而且价格很容易，并不是很容易获胜）。


让我们看一下最近市场上发生的情况，Nikkei平均VI的机械规则稳定，低于20分，并在Nikkei平均建议天花板的时候进入。

从10月初开始的市场再次上升，当时从2021年8月开始终于停止了市场，从10月初到11月，市场再次上升。在此过程中，Nikkei平均VI逐渐恢复了冷静，并在11月15日的一周处于低水平。 The Nikkei average reached a high of 29,88081 yen on November 4th, and was pushed back to 30,000 yen, and on November 16th, it once again challenged to a high of 29,96093 yen, but it failed unsuccessfully, and on November 24th, it fell 471 yen from the previous day, falling 29,30266 yen, and it fell by 29,500日元，使它看起来像是短的M形顶天花板。 Nikkei平均VI也触底了，并逐渐开始上升。在这一点上，它尚未超过20分，所以这是准备的时候。

11月24日关闭，Nikkei 225mini是29,370新2管理端，Nikkei平均VI为1954分。让我们看一下目前的期权价格表。

目前，通常的每月新2管理端（12月10日）仍保留16天，直到到期。每周新2管理端还剩9天，该选择将于12月3日到期。
如果您进行比较，您会发现，成熟日的数天的新2管理端通常更便宜（更不用说其中一些是由于流动性问题而没有价格的，而另一些则尚未在截止日期近期截止日期，所以这不一定反映了当时可见的价格）。
我要在这里新2管理端P28250。您有可能以不到常规每月产品的价格的一半新2管理端（具有相同的罢工价格）新2管理端它。

找出您要在哪里获利的唯一方法是您自己的市场视图，但是有一次，金额高17倍（11月30日）。根据市场下降（自动直立效应），三角洲已大大降低到负水平，而IV的急剧上升却获得了巨大的利润。

这是一种非常有趣的投资策略，可以在静脉注射较低的短期内使用每周新2管理端，而市场则暗示天花板，而每月的成熟度仍然很远。

使用该新2管理端的最大优点是它仅限于损失，并且由于它仅限于损失，因此您可以掌握并发出一些噪音（反向）。这使您可以像飞行一样矛盾。

我在那时不知道它是否是天花板。
已经成为天花板，因此只能说是天花板。
在短暂的未来的情况下，如果条目太快，通常会说球员将被抬起，并在切断他的那一刻时减少了损失。使用PUT新2管理端，即使您丢失了它，您也只需要等到它按预期下降（*为了保持绝对的付款量，您都可以在剩余的成熟日剩余日子很小的时候工作，就像在这种情况下一样，或者使用具有罢工价格的新2管理端远离尼克基当前的供应和需求范围何时紧张。
但是，低期权价格意味着利润的机会很低。如果价格正确，则期望值应相同。因此，您需要考虑自己的市场观点，风险承受能力，可以投资的数量，并决定何时进行，然后选择罢工价格，这只是在良好时才获得奖励。）


我们已经讨论了四次新2管理端的购买策略。
我希望这将有助于个人投资者在不受市场的摆布而战斗。

<讲师简介>
MR。 Moriya Fumiaki
期权贸易促进协会代表总监
出生于宫崎骏县。毕业于法学院，凯奥大学法学院，并填写了法学院硕士学位。作为个人投资者，他投资了多家公司，并且在担任企业主时，他还投资了证券和其他公司。为了在投资中普及期权交易，Kanamori Masato建立了期权促销协会。他正在研究满足从短期交易到长期新2管理端的广泛投资需求的资产新2管理端。专注于仅会员资格的会员研究和交流对投资的看法，这些意见往往是孤独的，人们找不到谈论选择的同伴，我们支持您的“理解”和“可以做到”，并用原始的想法和易于理解的解释，只能从个人投资者的角度来看。