新2管理端 新2管理端3月利率期货

产品概述

市场规模正在扩大，因为清单

产品概述

新2管理端 3个月的利率期货是基于日本银行宣布的无抵押电话O/N利率的不同结算型期货。
除了为日元中的无风险利率（RFR）和政策利率提供对冲功能外，还可以用作日本日元OI（过夜指数掉期）新2管理端的套期工具和替代新2管理端。

比夜间平均速度（新2管理端）的东京是什么？

无担保的电话O/N商品利率（TONA）是在呼叫市场中无抵押基金贷款的利率，在合同之日收到并支付并支付，而还款日期为下一个工作日。换句话说，当金融机构实际新2管理端无抵押时，它等效于通宵利率（一个工作日）。
在日本，Tona已被确定为响应Libor欺诈问题的替代性RFR，但Tona的最大优势是“基于实际新2管理端的利率”，在呼叫市场中，无抵押的呼叫o/n项目每天以数百万美元的规模进行每天新2管理端。
TONA，由日本银行出版，专门计算了按权重平均计算的计算新2管理端的速率（每次汇率的数量是新2管理端的数量结束的新2管理端量），并在每天5:15左右出版了PM左右，并在图上发布了10am左右的时间，并在图上公布了几天左右的时间。

（源）由Bloomberg

您可以从下面的链接和各个信息供应商中检查新2管理端的最新值。

为什么要3个月的利率？

新2管理端 3个月的利率期货不是新2管理端的价值本身，而是通过减去新2管理端 3个月的新2管理端（每日累积复合利率的年利率转换值）获得的财务指标，而三个月的利率的三个月利率转换值）。
Tona的利率过夜（一个工作日），但在实践中（例如贷款和OIS新2管理端管理端），已使用诸如LIBOR之类的定期利率用于优先使用。因此，在实际使用中，当使用TONA作为LIBOR的替代利率的定期利率时，当使用复合利息的一定时间段内时，使用了利率（所谓的“ tona之后的复合利息”）。关于条款（条款），我们已经采用了三个月，因为在实际需求方面，三个月的最实际需求也是最大的，而三个月的流动性最多也很高。

IMM索引方法

价格显示方法（例如“ 100息率”）称为IMM索引方法，被广泛用作利率期货的标准类型。在IMM指数方法的情况下，利率移动的方向和价格移动一致。

使用新2管理端 3个月利率期货的好处

新2管理端时间到第二天早上6点（可以根据海外利率趋势进行新2管理端）

由于您可以在晚上进行新2管理端，因此您可以按照海外经济事件（例如出版经济指标和不断变化的货币政策）和利率趋势进行新2管理端。

可用于短期和长期利率产品的一站式新2管理端

它与现有产品的政府债券期货和期权是相同的新2管理端平台（J-gate），您可以一站式新2管理端从短期到长期的利率产品。

保证金折扣，风险抵消政府债券期货

保证金折扣被政府债券期货之间的风险抵消所折扣，使您可以有效地进行新2管理端。

使用OIS新2管理端作为对冲工具，通过替代新2管理端降低新2管理端成本

（源）JSCC HP（统计 - 利率交换）

OIS（隔夜索引互换）新2管理端是一种交换固定利率和可变利率的新2管理端，在日本进行新2管理端，在该新2管理端中，将固定利率交换为TONA（后决定的复合）的一定时间时间作为可变利率。在2021年12月底，日元LIBOR永久暂停后，大多数OTC利率掉期已转移到以TONA利率为基本利率的新2管理端。

新2管理端费和清算费的一半

为了通过振兴新2管理端，新2管理端费和清算费（包括最终和解费）的促进市场的价格将是2026年3月的一半。

通过交叉利率与利率互换提高了资金效率

交叉边缘是一个JSCC系统，可通过抵消不同清算新2管理端之间的风险来减轻清算参与者等的侧支负担。以前，只有利率掉期和长期政府债券期货才有资格，但是从2024年3月4日开始，托纳（Tona）三个月的利率期货也已添加到跨金额目标中，使您可以更有效地进行新2管理端。

支持异地新2管理端

Tona 3个月的利率期货，UEDA传统证券有限公司，我们的公司正在合作刺激异地新2管理端。

信息供应商代码

TONA 3个月的利率期货新2管理端数据（四底值，新2管理端量等）可以从以下供应商那里获得：

新2管理端 3个月利率期货简介

本文档根据新2管理端和利率期货的作用，以易于理解的方式解释了新2管理端三个月的系统设计。
也请参见系统概述。
（作者，塔高希罗（Hattori Takahiro），东京大学公共政策研究生院）

英文报告 - OSE 3个月的期货和BOJ货币政策

这是一份英语报告，解释了利率指标改革，短期利率期货市场的变化以及Tona三个月的三个月利率期货使用的示例（新2管理端策略，如何计算利率远足的可能性）。
（作者Alexis Stenfors博士，英国朴次茅斯大学副教授）

2报告说明视频：

相关视频

JPX-EUREX共同主持的研讨会“欧洲和日本的利率指标改革 - 衍生品的新新2管理端机会”（2023/5/25）

EUREX在2023年1月列出的ESTR期货，在JPX下的大阪新2管理端所，Tona，Tona三个月的利率期货于2023年5月29日上市。

主题：
- Estr和新2管理端列出的衍生品的市场推广策略
- 由于欧洲与日本之间的货币政策差异而导致的贸易机会
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- 提高欧洲和日本无风险与利率相关产品的流动性并增加市场参与者的努力

扬声器/程序：
<主持人>
- Will Mitting，创始人，Acuiti
<讨论说话者>
-Shun Yanagisawa，日本负责人，期货，清算和FX Prime Brokerage，Citigroup Global Markets日本日本
-Elad Hertshten，董事总经理，Futures First
-Iris Hui，北亚FIC衍生品和回购销售的高级代表，Eurex
-Kensuke Yazu，大阪交换总经理
<面试>
-Alexis Stenfors，朴次茅斯大学经济学与金融的读者