新2会员网址 限价范围、断路器系统
限制价格范围
从抑制价格过度波动的角度出发，我们引入了一种系统，将可能的买价和卖价范围限制在我们公司确定的一定价格范围内，这个价格范围称为“限制价格范围”。
指数期货（不包括日经平均指数/股息指数期货）
限制价格范围设置
- 日经 225 期货、日经 225 迷你、日经 225 微型期货、东证指数期货、迷你东证指数、JPX 日经 400 指数期货、JPX Prime 150 指数期货、TSE 成长市场 250 指数期货、TOPIX Core30 期货、TSE 银行股指数期货、TSE REIT 指数期货、RN优质期货， S&P/JPX 500 ESG 评分倾斜指数期货、富时 JPX 净零日本 500 指数期货、日经气候变化 15℃目标指数期货、道琼斯工业平均指数期货、台湾加权指数期货和富时中国 50 期货，价格范围将通过涨跌停板基准价格乘以下表中的比率来设定。
- 日经 225 VI 期货的限价范围为参考价格上下 10 个点，日经 225 股息指数期货的限价范围为参考价格上下 50 日元。
熔断触发时扩大价格上限或下限
- 向一个方向扩展，无论是上限还是下限。
- 每个方向最多放大 2 次。然而，日经 225 VI 期货和日经 225 股息指数期货的扩展次数没有限制。
| 产品 | 正常价格限制宽度 | 第一次扩展时限制价格范围 | 第二次扩展限制价格范围 |
|---|---|---|---|
| 日经 225 期货、日经 225 迷你、日经 225 微型期货 | 上下 8% | 上下 12% | 上下 16% |
| 东证指数期货、迷你东证指数期货 | |||
| JPX 日经 400 期货 | |||
| JPX Prime 150 指数期货 | |||
| 东京证券交易所成长市场 250 指数期货 | |||
| 东证核心 30 期货 | |||
| 东京证交所银行股指数期货 | |||
| 东证房地产投资信托指数期货 | |||
| RN Prime 指数期货 | |||
| S&P/JPX 500 ESG 评分倾斜指数期货 | |||
| FTSE JPX 净零日本 500 指数期货 | |||
| 日经平均气候变化15℃目标指数期货 | |||
| 富时中国50指数期货 | 上下 10% | 上下 15% | 上下 20% |
| 日经平均 VI 期货 | 上下 10 点 | 放大次数没有限制，通常以5点增量连续放大 | |
| 纽约道指期货 | 上下 7% | 上下 13% | 上下 20% |
| 台湾加权指数期货 | 上下 10% | 涨跌停板范围不会扩大 | |
| 日经平均股息指数期货 | 50日元以上和以下 | 放大次数没有限制，通常以25日元为增量放大 | |
- 如果涨跌停板的标准价格乘以该比率得到的值有小于报价单位的小数，则该小数将向下舍入。例如，如果日经 225 期货限价范围的基准价为 28,780 日元，则限价范围将为 2,300 日元（28,780 日元 x 8% = 2,3024 日元，向下舍入小于最小变动价位的 24 日元）。因此，涨跌停板上限为31,080日元，涨跌幅限制下限为26,480日元。
索引选项
限制价格范围设置
- 对于日经 225 期权交易、日经 225 迷你期权、TOPIX 期权和 JPX 日经 400 期权，价格范围是通过将限价范围计算标准值乘以下表中的比率来设置的。
- 涨跌停板计算参考值为3月1日、6月1日、9月1日、12月1日结束交易日的前25日结束的交易日起20日内同一指数以期货为中心的合约月份交易各交易日参考价（=前一交易日结算价）的平均值（如遇节假日则按节假日计算） 依次降低）。
- 如果将涨跌停板计算参考值乘以16%，再将价格区间除以以期货为中心的同一指数合约月份交易涨跌停板价格区间参考价所得的比率，如果连续两天超过20%或低于12%，或者我们认为有必要的其他情况，我们将暂时调整涨跌停板。
熔断时涨跌停板上限和下限的扩大
- 向上和向下方向扩展。最大放大次数为 2。
| 产品 | 正常价格限制宽度 | 第一次扩展限制价格范围 | 第二次扩展限制价格范围 |
| 日经 225 期权和日经 225 迷你期权（基本价格）50日元以下50日元以上200日元以下200日元以上500日元以下500日元以上 | 上下4%上下 6%上下 8%上下11% | 正常限价加3% | 首次扩容限价加3% |
| TOPIX 选项（基本价格）低于5分5分至20分以下20分至50分以下50分或以上 | 上下4%上下 6%上下 8%上下11% | 正常限价加3% | 首次扩容限价加3% |
| JPX-日经 400 期权（底价）低于50分50分至200分以下200分至500分以下500分或以上 | 上下4%上下 6%上下8%上下11% | Normal price limit plus 3% | 首次扩容限价加3% |
证券期权
- 对于证券期权，价格范围是通过将每个期权目标证券当日指定市场的期权目标证券的底价乘以 25% 来设定的。
国债期货/国债期货期权
Limit price range setting
- 对于国债期货和国债期货期权，价格范围是通过在限制价格范围的基础价格上加上或减去下表中的限制价格范围来设定的。
熔断触发时涨跌停板上限或（和）下限的扩大
- 对于国债期货，它在上限或下限上扩展，对于国债期货期权，它在两个方向上扩展。最大放大次数为每个方向一次。
| 产品 | 正常限价宽度 | 扩展时限制价格范围 |
| 中期国债期货 | 200日元上下 | 300日元以上和以下 |
| 长期国债期货 | 200日元上下 | 300日元以上和以下 |
| 超长期政府债券期货（迷你） | 400日元以上和以下 | 600日元以上和以下 |
| 长期国债期货（现金结算迷你） | 200日元以上和以下 | 300 yen above and below |
| 长期政府债券期货期权 | 210日元上下 | 300日元以上和以下 |
利率期货
限制价格范围设置
- 对于利率期货，价格范围是通过将下表中的限价范围与限价范围的基础价格相加或减去来设置的。
熔断触发时涨跌停板上限或（和）下限的扩大
- 对于利率期货，限制将向一个方向扩大，即上限或下限。每个方向最大放大次数为 2 倍。
| 产品 | 正常价格限制宽度 | 第一次扩展时限制价格范围 | 第二次扩展限制价格范围 |
|---|---|---|---|
| TONA 3 个月利率期货 | 上下025点 | 上下05点 | 上下075点 |
商品期货/商品期货期权 (OSE)
限制价格范围设置
- 对于 OSE 商品期货，价格范围是通过将限价范围的参考价格乘以下表中的比率来设置的。此外，OSE 商品期货期权设定了以下价格范围。
| 产品 | 正常价格限制宽度 | 第一次扩展时限制价格范围 | 第二次扩展限制价格范围 | |
|---|---|---|---|---|
| 商品期货 | 黄金标准期货 | 上下 5% | 上下 10% | 上下 15% |
| Gold Mini Futures | ||||
| 黄金限日期货 | ||||
| 白银期货 | 上下 10% | 上下 20% | 上下 30% | |
| 白金标准期货 | 上下 10% | 上下 20% | 上下 30% | |
| 白金迷你期货 | ||||
| 白金合约期货 | ||||
| 钯金期货 | 上下 10% | 上下 15% | Up and down 20% | |
| CME原油等指数期货 | 上下 10% | 上下 20% | 上下 30% | |
| 橡胶 (RSS3) 期货 | 上下 10% | 原则上不扩容 | 原则上不扩容 | |
| 橡胶 (20 号胶) 期货 | ||||
| 上海天然橡胶期货 | ||||
| 普通大豆期货 | 上下 10% | 原则上不扩容 | 原则上不扩容 | |
| 红豆期货 | 上下 8% | 原则上不扩容 | 原则上不扩容 | |
| 玉米期货 | 上下 8% | 原则上不扩容 | 原则上不扩容 | |
| 商品期货期权 | Gold futures options（基本价格）不到10日元10日元～40日元以下40日元以上100日元以下100日元以上 | 上下200日元上下300日元上下400日元上下550日元 | 上下350日元上下各450日元上下各550日元上下700日元 | 上下各500日元上下600日元上下700日元上下850日元 |
熔断触发时涨跌停板上限或（和）下限的扩大
- 关于扩大与商品期货和期权交易（贵金属、原油等）相关的跳动价格限制，价格限制将扩大为第一价格限制和第二价格限制。
- 关于商品期货（贵金属、原油等）相关价格变动范围的扩大，涨跌幅限制将仅向上限或下限一个方向扩大，而对于商品期货期权，则将向上限和下限同时扩大。
- 商品期货（橡胶市场和农产品市场）不受熔断制度的约束。
商品期货 (TOCOM)
SCB 宽度设置
- 对于TOCOM商品期货（不包括电力期货），价格范围是通过将熔断宽度（SCB宽度）的基础价格乘以下表中的比率来设定的。此外，对于电力期货，下表所示的价格范围是根据标准价格设定的。
断路器激活时增加SCB宽度的上限或下限
- 关于TOCOM商品期货（不含电力期货）SCB宽度的扩大，将扩大为初级SCB宽度和次级SCB宽度。
- TOCOM商品期货（不包括电力期货）的SCB宽度将仅向一个方向扩展，要么是上限，要么是下限
- 对于电力期货，SCB 宽度不会扩大。
| 产品 | 正常 SCB 宽度 | 第一次扩展时SCB 宽度 | 第二次扩展SCB 宽度 |
|---|---|---|---|
| 普氏迪拜原油期货 | 上下 30% | 上下 45% | 上下 60% |
| 驳船汽油期货 | |||
| Barge Kerosene Futures | |||
| 驳船柴油期货 | |||
| 中京货车汽油期货 | |||
| 中京货车煤油期货 | |||
| 东部地区基荷电力期货 | 上下800日元 | 原则上不扩容 | 原则上不扩容 |
| 西部地区基荷电力期货 | |||
| 东部地区日内负荷电力期货 | |||
| 西部地区日内负荷电力期货 | |||
| 东部地区每周基荷电力期货 | |||
| 西部地区每周基荷电力期货 | |||
| 东部地区每周盘中负荷电力期货 | |||
| 西部地区每周盘中负荷电力期货 | |||
| 东部地区年度基荷电力期货 | |||
| 西部地区年度基荷电力期货 | |||
| 东部地区年度盘中负荷电力期货 | |||
| 西部地区年度盘中负荷电力期货 | |||
| 液化天然气（普氏 JKM）期货 | 上下 40% | 上下 50% | 上下 60% |
断路器系统（静态断路器）
如果市场过热，这是一种暂时停止交易的措施，以平息投资者的过热感，让他们有机会做出冷静的决定。
断路器（SCB）系统的概要如下。
| Trigger condition | 如果以下条件适用于期货交易的中心合约月份期货交易（不包括小额交易、微额交易）在集中合约月份交易中，以涨停板价格上限（下限）提出买入（卖出）买价（含成交）的，与该集中合约月份交易标的资产相同的期货交易（包括小额交易、微额交易、合约日交易）将暂时被暂停 暂停，并扩大涨（跌）跌幅限制。限价范围将根据SCB激活状态分阶段扩大 当前出价限制宽度扩大限价范围是在暂停期间完成的。 |
| 暂停目标 | 如果满足激活条件，以下股票将暂停交易。
|
| 豁免条件 |
|
| 开始中断 | 当公司每次确定SCB激活条件适用后
|
| 暂停时间 | 10 minutes or more |
| 如何重新启动 | 暂停时间过后，限价范围将扩大，并使用 Itayose 方法恢复交易。 |
| 参考价格 | 按交易日刷新 |
- 国债期货、利率期货早盘常规交易结束前10分钟满足熔断条件的，早盘常规交易暂停交易，但进行早盘收盘竞价，并扩大涨跌停板范围。 （中断时间为10分钟以内。收盘竞价按照熔断时的DCB标准价格±收盘竞价适用的DCB价格区间结束。）
- 不适用于台湾加权指数期货或商品期货（橡胶、农产品、电力）。
- 但是，如果公司考虑到交易状况等，认为暂时停止交易不合适，则不会停止交易。
- 节假日交易日期间，如果熔断机制被激活且买入限价范围扩大，会发生什么情况？”点击此处（假日交易）”
断路器激活图像
如果有涨停板上（下）价执行，熔断会立即启动。
请参阅下面逐步扩大价格限制的具体图像。
请注意，基于价格限制和熔断系统的暂停交易（静态熔断）与基于可立即执行的价格范围的暂时停止交易（动态熔断）是不同的系统。