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什么是弹性期权交易
摘要
灵活期权交易是指在J-NET市场进行的期权交易，该市场独立于竞争性交易市场，并允许根据交易参与者的申请设置股票。
- 与按需执行价格不同。请参阅下页了解按需执行价格。
- 常规 J-NET 交易（J-NET 个股交易）请参阅以下页面。
功能
灵活期权交易提供了上市期权交易前所未有的灵活性和便利性。
- 灵活的库存设置
您可以灵活设置行权日期、行权价格、最终结算方式等交易条件。例如，可以在月底到期进行交易，或者根据收盘价进行交易结算。
- 灵活的交易
您可以在当天执行设定的股票。无需等到第二天。
- 边距偏移
由于是上市期权交易，您可以用其他期货和期权交易来抵消保证金。
- 场外交易的替代方案
它是针对场外交易中各种限制（例如交易对手风险和保证金规定）的解决方案。
- 我们还有一份有关灵活期权交易的信息传单。
系统概览
| 项目 | 证券期权交易 | 指数期权交易 |
| 原始资产 | 符合常规合约月份交易资格的发行（注 1）-库存-ETF | -日经股票平均指数（日经 225）-东京证交所股票价格指数 (TOPIX)-JPX 日经指数 400-东证房地产投资信托指数（注2）-东京证交所银行股指数（注2） |
| 贸易市场 | 仅限 J-NET 市场 | |
| 交易时间 | 上午 8:20 至下午 4:30、下午 4:45至下午 6:00 | 上午 8:20 至下午 4:30、下午 4:45到第二天早上 6 点 |
| 合约月份交易 | 最长 3 年（*以天为单位）（注 3） | 最长 5 年（*以天为单位）（注 3） |
| 执行价 | 2 位小数 | |
| 最后交易日 | 可配置的时间间隔以天为单位。(*如遇节假日则顺延) | 同左 |
| 平方日 | 不适用 | 最后交易日的下一个工作日（*适用于 SQ 价值结算） |
| 锻炼日期 | 最后交易日（欧洲） | SQ 价值结算：最后交易日的下一个工作日当日收盘价结算：最后交易日（全欧洲） |
| 交付单位/乘数 | 与期权所涵盖的证券的买卖单位相关的数量（*如果对期权所涵盖的证券进行股票分割或反向股票分割，则可能会进行调整） | 与合格期权交易的正常合约月份交易单位相同-TSE REIT指数为1,000倍（日元）-TSE银行股指数为10,000倍（日元） |
| 刻度单位 | 4 位小数 | |
| 最终结算（注4） | 交割结算或按收盘价差价结算 | 现金结算（*可选择当天的SQ值和收盘价） |
| 保证金 | 使用VaR方法计算 详情请参阅日本证券结算公司 (JSCC) 的网站。 | |
- 有关证券期权涵盖的标的资产列表，请参阅下页的“期权涵盖的证券列表”。 合格证券
- TSE REIT 指数期权和 TSE Banking 股票指数期权仅适用于灵活期权交易。
- 从设置日期到最后交易日的最短天数为 5 个工作日。
- 付款方式只能在申请股票时选择，之后无法更改。另外，不同支付方式的股票将被视为不同的股票。
其他系统详细信息，请参阅以下页面。
参考信息
有关灵活期权交易的参考信息，请参阅下页。