新2网址 立即执行的价格范围规则
立即执行的价格范围规则（动态断路器 (DCB)）
从防止错误订单等引起的价格突然波动的角度来看，当下达的订单超出基于最后参考价格（以下简称“DCB参考价格”）设定的价格范围（以下简称“DCB价格范围”）时，交易会暂时停止。这称为立即执行价格范围规则。
- ･基于立即执行价格范围规则（动态熔断）的临时停牌类似于股票市场的特殊报价机制，与基于价格限制/熔断规则（静态熔断）的临时停牌不同。
对于板寄开市（以下简称“开盘竞价”，包括停牌后重新开市和因静态熔断而暂时停牌）和常规时段（Zaraba），当订单在最后参考价格的 DCB 价格范围之外撮合时，交易将暂时停止。
原则上，在设定的时间段之后1暂停交易开始已过去，但如果匹配价格仍超出 DCB 价格范围，则交易将继续暂停，DCB 参考价格将更新为最接近 DCB 价格范围内匹配价格的价格。如果在一定时间后匹配价格在 DCB 价格范围内，Itayose 将恢复交易。对于收盘时的 Itayose（以下简称“收盘竞价”），如果收盘竞价价格超出基于 DCB 参考价的 DCB 价格范围，则不会执行交易。
除部分产品外，DCB开盘竞价和收盘竞价的价格范围应比常规交易时段的价格范围宽。 （详情请参阅下表。）
有关 DCB 的具体示例，请参阅本页底部的“基于立即执行价格范围规则的临时停止交易示例”。
DCB 参考价为日经 225 期货、日经 225 迷你、日经 225 微型期货、东证期货、JPX-日经指数 400 期货、日经 225 期权、日经 225 迷你期权、商品期货（除为了 CME 集团石油指数期货）和商品期权，最后价格或最后最佳报价和最佳买价的中间价（以下简称“BBO 中间价”）2其他产品。采用最新价或BBO中间价作为DCB参考价时，原则上刚成交的订单参考最后价，其他订单参考BBO中间价。采用BBO中间价作为DCB收盘竞价参考价时，以常规交易时段最后一次BBO中间价为准。然而，在市场条件下，例如当最后最佳买入价与最后最佳卖出价之间的价差超过一定范围（MAX SPREAD）时，DCB参考价可能不会更新为BBO中间价。若交易日无最新成交价或BBO中间价，则以当日竞价市场涨跌停板参考价作为DCB参考价。
DCB 价格范围应为其产品类别的下表范围。
| 产品 | DCB参考价格 | DCB 价格范围 | ||
|---|---|---|---|---|
| 开拍 | 例行会议 | 收盘拍卖 | ||
| 日经 225 期货 | 最后价格 | ±30%3 | ±08%3 | ±15%3 |
| 日经 225 迷你指数 | ||||
| 日经 225 微型期货 | ||||
| 东证期货 | ||||
| 迷你东证指数期货 | 最后价格或 BBO 中间价格 | |||
| RNP 指数期货 | ||||
| JPX-日经指数 400 期货 | 最新价格 | |||
| JPX Prime 150 指数期货 | 最后价格或 BBO 中间价格 | |||
| 东京证券交易所成长市场 250 指数期货 | ||||
| 东证房地产投资信托指数期货 | ||||
| 东证核心30期货 | ||||
| 东证银行期货 | ||||
| S&P/JPX 500 ESG 评分倾斜指数期货 | ||||
| 富时 JPX 净零日本 500 期货指数 | ||||
| 日经225气候变化15℃目标指数期货 | ||||
| 道指期货 | ±10%3 | |||
| 台交所期货 | ||||
| 富时中国指数 50 期货 | ||||
| 日经 225 VI 期货 | ±30刻度 | ±10刻度 | ±15刻度 | |
| 日经 225 股息指数期货 | ±30日元 | ±10日元 | ±15日元 | |
| 5 年期日本国债期货 | ±03日元 | ±01日元 | ±01日元 | |
| 10 年期日本国债期货 | ±015日元 | |||
| 迷你 20 年期日本国债期货 | ±09日元 | |||
| 迷你 10 年期日本国债期货（现金结算） | ±03日元 | ±01日元 | ±015日元 | |
| 日本国债期货期权 | ||||
| 3 个月 TONA 期货 | ±0075 点 | ±0025点 | ±005点 | |
| 日经 225 期权 | 最新价格 | ±60刻度 | ±10刻度 | ±30刻度 |
| 日经 225 迷你期权 | ||||
| TOPIX 选项 | 最后价格或 BBO 中间价格 | |||
| JPX-日经指数 400 期权 | ||||
| 黄金标准期货 | 最后价格 | ±120日元 | ±40日元 | ±80日元 |
| 黄金迷你期货 | ||||
| 黄金滚动现货期货 | ||||
| 白银期货 | ±3日元 | ±1日元 | ±2日元 | |
| 白金标准期货 | ±120日元 | ±40日元 | ±80日元 | |
| 白金迷你期货 | ||||
| 白金滚动现货期货 | ||||
| 钯金期货 | ±90日元 | ±30日元 | ±60日元 | |
| 芝商所石油指数期货 | 最后价格或 BBO 中间价格 | ±30%3 | ±10%3 | ±15%3 |
| RSS3 橡胶期货 | 最后价格 | ±15日元 | ±5日元 | ±10日元 |
| 20号胶橡胶期货 | ||||
| 上海天然橡胶期货 | ±30% | ±10% | ±15% | |
| 大豆期货 | ±1,500日元 | ±500日元 | ±1,000日元 | |
| 小豆（红豆）期货 | ±300日元 | ±100日元 | ±200日元 | |
| 玉米期货 | ±750日元 | ±250日元 | ±500日元 | |
| 黄金期货期权 | ±120日元 | 顶部±40日元 | ±80日元 | |
| 迪拜原油期货 | ±3,000日元 | ±1,000日元 | ±2,000日元 | |
| 汽油期货 | ||||
| 煤油期货 | ||||
| 轻柴油期货 | ||||
| 中京汽油期货 | ||||
| 中京煤油期货 | ||||
| 东部地区基荷电力期货 | ±600日元 | ±500日元 | ±600日元 | |
| 西部地区基荷电力期货 | ||||
| 东部地区高峰电力期货 | ||||
| 西部地区高峰电力期货 | ||||
| 东部地区基荷电力期货（每周） | ||||
| 西部地区基荷电力期货（每周） | ||||
| 东部地区高峰电力期货（每周） | ||||
| 西部地区高峰电力期货（每周） | ||||
| 东部地区基荷电力期货（财政年度） | ||||
| 西部地区基荷电力期货（财政年度） | ||||
| 东部地区高峰负荷电力期货（财政年度） | ||||
| 西部地区高峰负荷电力期货（财政年度） | ||||
| 液化天然气（普氏 JKM）期货 | ±300日元 | ±1000日元 | ±2000日元 | |
DCB 证券期权价格范围如下，具体取决于基础证券价格
| 类别 | DCB参考价格 | 标的证券参考价格 | DCB 价格范围 |
|---|---|---|---|
| 证券期权 | 最后价格或最后 BBO 中间价格 | 低于 500 日元 | ± 10 日元 |
| 500 日元或以上，但低于 1,000 日元 | ± 20 日元 | ||
| 1,000 日元或以上，但低于 3,000 日元 | ± 50 日元 | ||
| 3,000 日元或以上，但低于 5,000 日元 | ± 100 日元 | ||
| 5,000 日元以上，10,000 日元以下 | ± 200 日元 | ||
| 10,000 日元或以上，但低于 30,000 日元 | ± 500 日元 | ||
| 30,000 日元以上，50,000 日元以下 | ± 1,000 日元 | ||
| 50,000 日元以上，100,000 日元以下 | ± 2,000 日元 | ||
| 100,000 日元或以上，但低于 300,000 日元 | ± 5,000 日元 | ||
| 300,000 日元或以上，但低于 500,000 日元 | ± 10,000 日元 | ||
| 500,000 日元或以上 | ± 20,000 日元 |
- 临时停止交易的持续时间至少为 30 秒（指数期权为 15 秒）。交易暂停将持续到匹配价格落入 DCB 价格范围内为止。
衍生品节假日交易日临时停牌期限的处理，请参见下页。
假日交易 - 计算出的 BBO 中间价格应向上或向下调整至最接近的价格变动。如果计算出的 BBO 中间价格与两个价格刻度的距离相等，则中间价格应与最近的较高价格刻度对齐。例如，如果迷你东证期货的最佳买入价和最佳卖出价分别为 1,300 点和 1,30025 点，则 BBO 中间价为 130025 点。
- 假设日经 225 期货的 DCB 参考价格为 20,010 日元。由于DCB价格范围为(JPY 20,010*08% =) ± JPY 16008，因此上限为JPY 20,17008，下限为JPY 1984992。因此，该范围内的可用报价表明，立即可执行的上限价格为 20,170 日元，下限价格为 19,850 日元。如果匹配价格超出范围，就会触发 DCB。