新2会员网址 信用违约掉期 (CDS)
价格计算方法及成分股
Markit iTraxx Japan 是显示日本信用风险交易市场趋势的代表性信用指数，由 Markit 授权并定价。
Markit iTraxx Japan 的价格由授权交易商计算，每天向 Markit 提供该指数的实际收盘价（点差），然后根据特定规则对这些价格进行清理和平均。
该索引将每 6 个月（3 月 20 日和 9 月 20 日）发布一次新系列更新。根据Markit制定的规则，每个系列的成分股是根据日本DTCC（存款信托与清算公司）发布的流动性报告（通过观察滚动日期前一个月最后一个星期五的过去6个月的数据，根据每周平均交易量计算出的前1000只股票的报告）创建的高流动性股票列表中选出的。
最新的系列名为“On the Run”，较旧的系列名为“Off the Run”。信用指数的特点之一是，即使在最新系列（运行中）发布后，多个旧系列（运行中）也会并行交易。
请注意，“Off the Run”的价格由 Markit 向交易方收取费用。
有关 Markit iTraxx Japan 选股方法和成分股的更多信息，请参阅下面的链接。
CDS 交易统计数据（日本证券结算公司 (JSCC)）
有关清算 CDS 交易的统计数据，请参阅下面的链接。
与正常索引的差异
Markit iTraxx Japan 等信用指数也称为对冲指数，因为它们具有较高的流动性，可作为确定市场信用风险的指标。
债券和股票指数是根据成分股的现货价格计算的，但对于信用指数来说，是通过指数本身的交易来确定价格。这与理论价格不同，理论价格是根据成分股当前价值的加权平均值计算得出的。
此外，由于信用指数交易本身是掉期交易，因此必须注意，现金流不仅发生在与交易买卖相关的结算中，而且还发生在合同有效期内的息票（利息）支付和信用事件发生时的结算中。信用指数交易的特点是一篮子个股（单名）CDS交易，若成分股发生信用事件，则按照相关个股CDS交易流程进行结算。
此外，Markit 将发布该系列的新版本（不包括发生信用事件的参考组织），此后将使用新版本进行交易。
关于麦基特集团有限公司
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免责声明等注释
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