保证金保证金附加规则

JSCC 对于上市衍生品有以下保证金附加规则。

此保证金附加规则旨在弥补在正常市场条件下持有相对于市场规模较大头寸的清算会员/客户违约时基础 IM（VaR 保证金）可能不足的损失。
当清算会员的自营头寸或其客户的头寸因流动性或头寸集中度而过大时，JSCC将向清算会员的自营账户或客户的账户收取保证金附加费。
具体来说，实行保证金附加（※1）的商品分为日本国债期货商品组、指数期货商品组、黄金期货商品组、白金期货商品组和能源期货商品组。流动性判定门槛和集中度判定门槛（※2）以上月最后一个营业日为计算基准日进行计算。如果清算会员的自营账户或其客户的账户持有的每日头寸余额（风险金额）超过这些阈值，则该清算会员的账户或其客户的账户将被征收保证金附加。

(※1) (※2) 对于适用本保证金附加的商品以及用于计算门槛金额的门槛调整乘数，请参阅以下“上市衍生品保证金附加规则相关的调整乘数”

此保证金附加规则旨在弥补在压力市场条件下预期风险金额 (SLOIM) 较大的清算会员/客户违约时基础 IM（VaR 保证金）和附加 IM①（流动性和集中度费用）可能不足的损失。
当清算会员自营账户或客户账户的SLOIM极大时，JSCC将向清算会员自营账户或客户账户收取保证金附加费用。
具体而言，对于与 JGB 期货清算资格和指数期货清算资格相关的每个产品组，如果根据清算会员自营账户或其客户账户的每日持仓和价格计算，在紧张市场条件下可能出现的损失金额（紧张市场条件下的风险当量）减去所需保证金金额（※3）而获得的 SLOIM 超过 阈值(※4)，该保证金追加将计入清算会员的自营账户或其客户账户。

(※3)VaR保证金和Add-on IM①（流动性和集中费用）的总额。
(※4) 风险最高 2 名清算会员（预期违约者）根据前一个工作日收盘 (EOD) 的持仓和价格计算的 SLOIM 乘以调整乘数 (α%) 所得的阈值。调整乘数（α%）请参见下文《上市衍生品保证金加成规则相关调整乘数》。

我。与附加 IM①（流动性和集中费用）相关的调整乘数

(*1)：JGB期货期权暂不纳入集中度标准中风险金额和判断门槛的范围。
(*2)：对于原油期货商品组，暂时上限为普氏迪拜原油期货过去 1 年每个交易日最高交易量乘以 40%。
(*3)：对于原油期货商品组，暂时上限为普氏迪拜原油期货过去 1 年每个交易日最高交易量当日的价值乘以 40% 的普氏迪拜原油期货未平仓头寸。


二。与附加 IM 相关的调整乘数②（压力附加 IM）