场外交易日本政府债券清算基金

JGB OTC 清算基金在每个工作日 11:00 计算，针对每个清算参与者截至当天 7:00 的头寸，使用在极端但合理的市场条件（压力条件）下可能发生的超过初始保证金（超额风险金额）的损失金额（压力条件下的风险金额）。
所需的清算基金金额为以下两者中的较大者：(i) 两个 JGB 场外清算参与者同时违约时预计的两个最大的抵押品超额风险金额之和 (*1)，或 (ii) 一百二十天内两个 JGB 场外交易清算参与者每天的两个最大的抵押品超额风险总和的平均值 (120) 计算日结束的天数（节假日除外），按计算日每个清算参与者所需的初始保证金金额按比例分配（如果该金额低于最低要求金额 1,000 万日元，则所需清算资金金额将为最低要求金额）。(*2)

(*1) 包括其他清算参与者，即其关联公司和其他人（简称清算参与者的子公司和关联公司以及相关清算参与者的母公司、相关母公司的子公司和关联公司）。
(*2) 所有清算参与者缴纳的 OTC JGB 金额所需清算资金总额为 2,487 亿日元。 （截至 2025 年 9 月 30 日）

在压力情景方面，对于固定利率息票 JGB 和贴现 JGB，参与者使用主成分分析和历史情景，对于浮动利率息票 JGB，生成基于市场影响费用的情景，对于通胀指数 JGB，生成历史情景。根据这些压力情景，计算每次 JGB 场外清算所产生的潜在损失。