OTC新2皇冠登录政府债券Margin

OTC JGB的新2皇冠登录保证金

为了涵盖OTC JGB的曝光，JSCC需要存入变异保证金和所有清算参与者的新2皇冠登录保证金。

Initial Margin is calculated three times a day (7:00, 11:00 and 14:00) and consists of ①Initial Margin (Post Offset Margin Amount; POMA), ②Initial Margin to cover Funds Only Settlement (FOS) failure risk, ③Initial Margin to cover repo rate fluctuation risk and (4)Market Impact Charge, for which calculation methods are described as follows每个组件的新2皇冠登录时间和净帐户的类型，要采用的组件有所不同。

（※）所有清除参与者贡献的总otc JGB新2皇冠登录保证金金额为JPY 3,1367 bil。（截至2025年9月30日）

1。新2皇冠登录边缘（POMA）: POMA是使用Delta方法计算的。具体而言，JGB OTC交易位置产生的风险数量（对于随后的抵押分配回购交易，已经分配了抵押品的位置）在一天的计算时间内）是根据给定时间段期间的历史价格波动和问题之间的相关性计算的。计算中使用的参数包括250天，500天或1,250天的参考期，置信度水平为99％，持有期为3天。除了参考期的数据外，还考虑了过去的重大压力事件的市场数据。这是为了防止在参考期数据中应用或删除大量市场数据波动时所需的新2皇冠登录保证金金额突然增加或减少。
与通货膨胀指数有关的新2皇冠登录政府债券有关的风险金额，考虑到索引系数的波动风险，除了价格波动的风险。
另外，为了反映由于日内DVP设置而导致的位置的变化，在完成日内设置时，根据相同方法新2皇冠登录了调整后的POMA。
为了反映市场和位置的巨大历史波动，平均POMA的平均水平是通过在给定历史时期的最高POMA的一定比例来新2皇冠登录的。
尽管在POMA新2皇冠登录中使用了问题之间的相关性，但最低金额设置为一定比率，以防止过量的抵消。
最大的POMA，调整后的POMA，平均POMA和最低金额用于确定覆盖实际市场价格波动所需的新2皇冠登录保证金。
2。最初的利润覆盖FOS故障风险: 计算涵盖FOS故障风险的新2皇冠登录保证金是为了涵盖仅资金失败而导致的损失，包括由于清算参与者的默认，包括付款/收到变异保证金或交货调整金钱。具体而言，对于买卖，用于购买/销售和标准回购交易，它是通过在特定历史期间平均最高设置数量的一定比率来计算的。
对于随后的抵押分配回购交易，新2皇冠登录保证金是根据等于可变保证金存款的金额和等于支付交付调整后的款项的金额，按照新2皇冠登录保证金计算的时间。
3。新2皇冠登录保证金以覆盖回购利率波动风险: 涵盖回购利率波动风险的新2皇冠登录保证金是为了覆盖由已违约的清算参与者的职位清算时执行回购交易而产生的回购成本。具体而言，它是通过将重建OTC JGB位置所需的回购贸易量乘以JSCC预期的回购利率差异所需的回购量。考虑到职位的交付，相关的风险金额已设置；但是，为了防止过度固定，在固定之前的某些风险金额为下限为下限。与新2皇冠登录保证金计算一样，风险金额中最大，给定历史时期的最高风险金额的一定比率以及最低量的平均比率。
对于随后的抵押分配回购交易，抵押品分配前的篮子位置受新2皇冠登录的约束，与相关位置相关的风险金额是交货金额。
4。市场影响收费: 18064_18822

*随后相关的出价/询问差异乘以该职位的利率敏感性。

用于新2皇冠登录的市场数据

JSCC确定基于日本证券经销商协会发布的参考统计价格来计算新2皇冠登录保证金和变化利润率（市场数据）的市场价格（如果这样的日期落在假期中，那么当天，此类是紧随其后的是在计算日之后的工作日）。

增加新2皇冠登录保证金的结构

通过致电盘中新2皇冠登录保证金来增加
通常，最初的边距是根据当时的位置每天计算3次（7:00、11：00和14:00），每个截止时间都由每个截止时间（10:00、14:00和16:30）存放；但是，如果市场大幅波动时，则可能会增加11:00和14:00计算的新2皇冠登录保证金。

触发条件	所需金额
在上午会议结束时，立即下午会议的结束时，即将超过市场价格波动的风险因素*1的息JGB的价格上午，剩余的年份到成熟年度为7-10年的价格上午，更改了10年JGB期货（领先的合同月份合同）的合同价格（领先的合同月份合同）。	通过以下公式获得了在11:00和14:00计算的新2皇冠登录保证金的数量。需要新2皇冠登录保证金 =（新2皇冠登录保证金（POMA） +覆盖FOS失败风险的新2皇冠登录保证金）×增加率 +新2皇冠登录保证金 +覆盖回购利率波动风险 +市场影响费用增加率是新2皇冠登录（以10步的11到20的范围）*2，具体取决于10年JGB期货价格波动的水平。

触发条件

所需金额

在上午会议结束时，立即下午会议的结束时，即将超过市场价格波动的风险因素*1的息JGB的价格上午，剩余的年份到成熟年度为7-10年的价格上午，更改了10年JGB期货（领先的合同月份合同）的合同价格（领先的合同月份合同）。

通过以下公式获得了在11:00和14:00计算的新2皇冠登录保证金的数量。
需要新2皇冠登录保证金
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增加率是新2皇冠登录（以10步的11到20的范围）*2，具体取决于10年JGB期货价格波动的水平。

*1在POMA计算中使用的参数新2皇冠登录边距，参考周期为250天，500天或1,250天（考虑到压力事件），置信度水平为99％，持有时间为3天。
*2 10年JGB期货的价格变化除以市场价格波动风险因素（省略以下的数字低于第二个小数位置并添加01）