场外衍生品清算对于客户 - 客户清算服务
JSCC 于 2012 年 10 月开始清算日元利率掉期 (IRS)，目前有 25 个清算参与者（包括日本和全球金融机构）以及 100 多个客户（附属机构和客户）(*) 在使用该服务。
(*) 客户清算服务可以通过“清算经纪”为清算参与者的非附属客户（与清算参与者不在同一公司集团的客户）（“客户”）交易进行清算。
目录
1。符合清算资格的 IRS 产品
- JSCC 的 IRS 清算服务涵盖广泛的产品，包括但不限于受日本中央清算要求约束的产品。
- 有关有资格在 JSCC 清算的 IRS 产品列表，请参阅以下内容：
- 有关合格交易要求的更多详细信息，请参阅以下内容：
2。清算过程
- 场外IRS从交易执行到JSCC清算的操作流程，以及相关清算时间的详细信息，请参阅以下内容：
3。保证金存入
- 客户已清算头寸因利率波动而产生的风险由“保证金”承担。客户必须通过其清算经纪人（提供客户清算服务的相关清算参与者）向 JSCC 存入保证金
- 有关保证金类型，请参阅以下内容：
- 保证金的入金方式、计算方式、入金期限详情，请参阅以下内容：
初始保证金和流动资金费用
- 客户缓冲区
JSCC 提供“客户缓冲”框架，根据该框架，在客户（联属机构和客户）抵押品短缺时，允许清算经纪商为此目的分配抵押品。请参阅此处了解详情。
4。 JSCC 抵押品管理 - 信托计划
- JSCC 已为清算参与者及其客户（关联公司和客户）* 提供的抵押品建立了信托计划。根据日本法律，信托计划允许抵押品与 JSCC 的违约风险隔离（远离破产）。
*或者，现金抵押品可以通过活期账户存入日本银行保管。 - 有关信任方案的概述，请参阅以下内容：
- 有关美国和日本法律对美国人提供的保护的比较概述，请参阅以下内容：
5。清算后服务 - 压缩/全仓保证金/头寸转移
- 压缩
JSCC 提供“压缩”服务，可以对未清结算的交易进行净额结算和压缩。客户可以使用“每笔交易压缩”、“混合费率压缩”和“供应商发起的压缩”。有关这些服务的概述，请参阅以下内容：
- 全仓保证金
JSCC 提供“交叉保证金”服务，可以抵消已清算的 IRS 和 10 年期 JGB 期货头寸之间的风险。有关此服务的概述，请参阅以下内容：
- 位置转移
JSCC 提供“头寸转让”服务，可将已清算的 IRS 转让给 JSCC IRS 清算服务的其他参与者。有关此服务的概述，请参阅以下内容：
6。 JSCC 直接
关于 JSCC Direct
JSCC提供“JSCC Direct”系统作为附加服务，允许清算客户直接获取与JSCC提供的清算信息和所需保证金金额相关的报告。该服务的使用是可选的。如果您想使用它，请咨询清算经纪商。
有关概述和查询联系点，请参阅以下内容：
7费用
- 根据清算量/交易频率，有两种不同的客户清算费用表。有关客户费用的详细信息，请参阅以下内容：
8。清除参与者默认值
- JSCC 对清算参与者进行全方位的信用风险管理，以最大限度地降低清算参与者的违约风险。然而，如果清算经纪商违约，每个客户的头寸可能会转移到另一家清算经纪商。
- 有关 JSCC 清算参与者默认管理流程以及与客户头寸转让相关的规则的详细信息，请参阅以下内容：
客户抵押品/头寸转移的隔离
损失赔偿财政资源
资金流动性管理
- 如需了解 JSCC 在 IRS 清算服务中清算参与者违约后可采取的应对措施的具体详情，请参阅以下内容：
9。入职流程 - 如何开始清算
- 提供客户清算服务的清算经纪商
以下清算参与者目前在 JSCC 提供客户清算服务：
- 花旗集团全球市场日本公司
- 野村证券有限公司
- 巴克莱银行
- 瑞穗银行
- 三井住友信托银行有限公司。
-摩根士丹利三菱日联证券有限公司
请直接联系 JSCC，了解这些清算参与者的更多详细信息。 - JSCC 客户清算条件
要开始以客户身份在 JSCC 进行清算，必须满足以下条件：
(1) 与清算经纪人签署“清算经纪协议”(*1)；
(2) 向JSCC提交“承诺书”（*2）；和
(3) 使用JSCC指定的交易确认平台/电子交易平台(*3)。
请参阅此处了解详情。
(*1) 对于清算经纪协议，请使用附件表格 3-2（英文）中规定的格式利率掉期业务规则办理流程。"
(*2) 对于承诺函，请使用附件表格 4-2（英文）中规定的格式“利率互换业务规则办理流程。"
(*3) 与 JSCC 直接连接的交易确认平台/电子交易平台是；
MarkitWire、Tradeweb、Bloomberg VCON 和 Bloomberg ETP。
此外，有关清算经纪商在引入新客户进行客户清算时需要向 JSCC 提交的文件列表，请参阅以下内容：
- 时间表
在 JSCC 成为客户之前，客户与其清算经纪商之间通常需要执行某些程序，包括清算经纪商选择、与清算经纪商准备所需文件以及操作系统检查。每个流程所需的时间范围因每个清算经纪商而异。请咨询您的清算经纪商了解具体的时间表和详细信息。
- 清算会员根据日本反洗钱法对潜在客户进行的验证流程《防止犯罪所得转移法》（“该法”）是旨在防止洗钱的日本法律。它要求银行和金融工具业务经营者（例如代表客户清算掉期的经纪商）在进行交易之前验证规定的项目，创建并保留验证和交易记录，并向有关当局报告可疑活动。OTC 衍生品交易（例如 OTC 利率互换）包含在“特定交易”的定义中（该法案第 4 条和“该法案执行令”（“该命令”）第 7 条）。在进行此类交易之前，金融工具业务经营者（包括清算经纪人）必须验证其客户的以下信息：
- 标识对于法人，应通过从法人代表处收到“注册事项证明”（即来自非日本客户的公司章程（或类似文件））来进行验证（该法执行条例（“条例”）第 7 条）。此外，对于在“特定交易”中代表公司行事的自然人，身份详细信息（包括姓名、地址、出生日期）必须通过政府签发的官方文件（例如驾照或护照）进行验证，同时还要证明这些人被授权在特定交易中代表客户行事（该法第 4 条第 4 款和第 7 条） 及该条例第 12 条）。
- 交易目的通过接收客户代表的预期交易目的声明来进行验证（条例第 9 条）。
- 业务描述对于外国公司，使用外国法律或法规要求的描述公司业务活动的文件进行验证（该条例第 10 条）。
- 实益拥有人通过收到客户代表的声明进行验证，根据以下规则确定受益所有人：（条例第11条）- 对于股份投票公司和有限责任公司：直接和/或间接持有 25% 以上投票权的自然人（除非另一自然人持有 50% 以上投票权）- 对于其他公司：被视为对业务活动具有主导影响的自然人。- 为此目的，自然人的定义可以包括政府实体和上市公司。 （该命令第14条）- 有关实益拥有人验证的全面信息，请参阅该条例第 11 条。
- 外国清算参与者和客户的预扣税及豁免程序（利率掉期）国外清算参与者和客户如果有来源于国内的收入，则需要根据日本税务相关法律法规缴纳日本所得税和重建特别所得税（以下简称“所得税”）。但是，根据具体情况，外国公司可能会享受所得税减免或预扣税豁免。此信息发布给外国清算参与者和客户，作为有关日本预扣税程序以及所得税减免和预扣豁免的参考信息。
变动保证金利息 (PAI) 向 VM 结算方案 (PAA) 用户支付的调整金额无需预扣所得税。 初始保证金和清算基金利息 抵押品管理利润（如有）以利息形式支付，并需缴纳预扣税。 JSCC所得税扣缴的境内来源收入减免和预扣税减免的主要例子
(1) 所得税公约下的所得税减免
(2) 税收特别措施法规定的免税收入减免 支付给作为日本所得税协定缔约国居民的外国公司的利息 法律依据 所得税公约 程序 拟享受减免的外国公司应向JSCC提交下列文件，JSCC将文件提交给JSCC（利息支付人）居住地主管税务机关的地区主管。 - 所得税公约申请表 （如果适用的所得税公约对福利有限制条款，规定了公约所赋予福利的附加条件，则还需要提交下面列出的两份文件）
- 福利限制条款附件表
- 居住证明（证明公司是缔约国居民的文件，必须由居住国主管当局在提交给 JSCC 之前一年内签发）
续订 每 1 或 3 年需要续订一次- 续订的需要和续订频率根据福利限制条款的履行情况而有所不同。 参考信息 - 日本国税厅网站解释程序
- 所得税公约（利息）申请表
- 福利限制条款附件表 美利坚合众国大不列颠及北爱尔兰联合王国法兰西共和国澳大利亚荷兰王国瑞士德意志联邦共和国- 除了上面列出的国家/地区外，还有其他带有福利限制条款的所得税公约。请参考日本国税厅网站.
(3) 对设有常设机构的外国公司免征预扣税免税收入 衍生品场外交易保证金中支付给“外国金融机构等”的利息- “外国金融机构等”是指依照该国法律、法规在外国从事银行业务、金融工具业务或者保险业务的外国公司。 “外国金融机构等”的定义中不包括基金- 只豁免起始保证金和变动保证金，不豁免清算基金利息。 法律依据 特别税收措施法，第 42 条- 临时措施有效期至 2027 年 3 月 31 日（截至 2025 年 3 月） 程序 拟享受免税的外国公司应向JSCC提交申请表和下列文件，JSCC将申请表提交给JSCC（利息支付人）居住地主管税务机关的区主任。 - 有关外国法人的证明文件
- 在日本设有常设机构 (PE) 的外国法人登记事项证明（不早于演示前 6 个月签发）
- 在日本没有常设机构 (PE) 的外国法人由政府或市政府办公室签发的文件，其中注明外国公司的名称及其总部或主要办事处的位置
- 衍生品场外交易保证金利息免征预提税申请表
续订 每 5 年需要续订一次 参考信息 衍生品场外交易保证金利息免征预提税申请表 免税收入 归属于外国公司常设机构的特定国内来源收入 法律依据 所得税法，第 180 条 程序 拟享受免税的外国公司应向主管税务局地区局长提交以下（1）所列文件，并向JSCC出示由主管税务局地区局长出具的以下（2）所列证明。 - (1) 向区税务局局长提交的文件- 外国公司或非居民豁免预扣税证明申请- 当外国公司获得在日本经营的许可或注册时，需提供证明此类许可或注册的文件副本。
- (2) 提交给JSCC的文件- 免税证明
续订 需要在豁免预扣税证明上注明的每个到期时间续订。 参考信息 外国公司或非居民豁免预扣税证明申请- 仅日语
（免责声明）
10。联系信息
- 场外衍生品清算服务 (IRS)、日本证券清算公司
电话：+81-50-3361-1794
电子邮件：otc@jpxcojp
如需向风险监控部门提交与第 8 节中的文档相关的查询，请联系： - 日本证券结算公司风险管理部风险监控部
电话：+81-50-3361-1789
电子邮件：risk-mo@jpxcojp
11。监管状况 - 海外许可证/认可
- 根据2008年金融危机以来各国对场外衍生品交易进行集中清算的举措，JSCC已获得海外监管机构（美国、欧盟、澳大利亚、香港、瑞士、加拿大和英国）的授权，可以向非日本实体提供服务。
这使得用户可以通过 JSCC 的 IRS 清算服务遵守每个司法管辖区的中央清算要求。请参阅以下内容了解完整详细信息：
12。其他
- 有关使用 JSCC 的 IRS 清算服务的清算参与者和客户（关联公司和客户）列表，请参阅以下内容：
- 有关 JSCC IRS 清算服务的规则和公告的详细信息，请参阅以下内容：
- 有关 IRS 清算绩效数据，请参阅以下内容：
- 有关金融市场基础设施原则下的披露，请参阅以下内容：
