新2会员网址 指数/指标 (ETF) 说明

风控指数

风险控制指标是代表通过按照一定标准适当调整与特定指数（以下简称“基础指数”）挂钩的投资组合中的现金持有比例来保持较低收益波动的投资策略收益的指标。
通常被认为是增强型指数的一种（表达投资策略以达到某种投资结果的指数）。

风控指标特点

现在我用具体的例子来解释一下风控指标的特点。

具体示例

例如，与东证股价指数 (东证股价指数) 挂钩的投资组合由东证股价指数成分股的实物股票作为支持资产，但如果基础指数是东证股价指数 (东证股价指数) 的“S&P/JPX 风险控制指数”，则投资组合中将添加现金部分（反映利率）。由于除了利率之外，现金部分的价值不会波动，因此与投资组合由 100% 股票组成时相比，整个投资组合的回报波动（也称为价格波动或波动性）将受到抑制。

当标的指数 TOPIX（东京证券交易所股票价格指数）的波动性（价格变动）增加时，例如当市场大幅上涨或下跌时，S&P/JPX 风险控制指数会进行调整，通过增加投资组合中持有的现金百分比来抑制相对于标的指数的波动性（价格变动），如上图所示。

风控指标与基础指标趋势对比

看下图可以看到，当东证股价指数(TOPIX)大幅上涨或下跌时，S&P/JPX风险控制指数并没有大幅波动，其价格走势相对稳定。

与跟踪基础指数的 ETF 相比，盈亏差异

与跟踪标的指数的 ETF 相比，跟踪风控指数的 ETF 持有现金部分作为其投资组合的一部分，因此其每日价格变动小于跟踪标的指数的 ETF。因此，如果标的指标上涨，获利的金额将小于标的指标。此外，如果基础指标下跌，损失金额将小于基础指标。

要牢记的投资风格

短期投资请谨慎

风控指标虽然可以在市场价格下跌时起到减少损失的作用，但也限制了股价上涨的获利机会。 （与标的指数相比，盈利和亏损都有限。）因此，追求短期利润的投资必须谨慎，因为很难获得预期的利润。

使用风险控制指标的ETF

目前没有与在东京证券交易所上市或计划上市的风险控制指标挂钩的 ETF。