场外国债交易清算基金

国债场外交易清算基金于每个工作日11:00进行计算。计算采用截至当日7:00各清算参与者持仓在极端但现实的市场条件（压力条件）下可能发生的损失金额（压力风险等值金额）超过初始保证金（抵押品超额风险金额）的金额。

“超额担保风险金额最高的两家 JGB 场外交易清算参与者 (*1) 的超额担保风险金额总额”和“超额担保风险金额最高的两家 JGB 场外交易清算参与者 (*1) 的超额担保风险金额总额” 所需清算资金金额将是“超额担保风险金额的平均值”中的较大者 超额承保风险金额最高的两家 JGB 场外清算参与者的超额抵押风险总额”，根据计算日各清算参与者的初始保证金要求按比例分配。如果按比例计算的金额不足1000万日元，则所需清算资金金额为1000万日元（最低要求金额）。 (*2)

(*1)包括属于其关联公司等的其他清算参与者（指清算参与者的子公司和关联公司、清算参与者的母公司、母公司的子公司以及母公司的关联公司）。
(*2)截至2025年9月30日，所有清算参与者所需的清算资金金额为2,487亿日元。

<清算资金计算图>

对于压力情景，我们对固定利率国债和贴现国债设定基于主成分分析和历史情景的情景，对浮动利率国债设定基于市场影响费用的情景，对通货膨胀指数国债设定历史情景。根据这些压力情景，我们计算了各国场外债券清算参与者可能发生的损失金额（相当于压力风险的金额）。